财务报表分析习题与答案

一、单项选择题

1.投资人最关心的财务信息是（ ）。

A.总资产收益率 B.销售利润率 C.净资产收益率 D.流动比率 2. 资产是指（ ）的交易或事项形成并由企业拥有或者控制的资源，该资源预期会给企业带来经济利益。

A.过去 B.现在 C.将来 D.以上都不对 3.当流动比率小于1时，赊购原材料将会（ ）。

A.增大流动比率 B.降低流动比率 C.降低营运资金 D.增加营运资金 4.市净率指标的计算不涉及的参数是（ ）。

A.年末普通股数 B.年末普通股权益 C.年末普通股股本 D.每股市价

5.我国确定现金流量表为对外会计报表的主表之一的时间是（ ）。 A.1992年 B.1993年 C.1998年 D.1999年 6.所有者权益变动表是反映企业在某特定期间内有关（ ）的各组成项目增减变动情况的报表。

A.资产 B.负债 C.所有者权益 D.以上都是 7.影响权益乘数高低的主要指标是（ ）。

A.成本费用率 B.资产负债率 C.资产周转率 D.销售净利率

8.2001年起，中国证监会开始实行“退市制度”，连续（ ）亏损的上市公司，其股票将暂停交易。

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A.两年 B.三年 C.四年 D. 以上都不对 9. 利用虚拟资产虚增利润的共同特点是（ ）。

A.少记虚拟资产，少摊成本费用 B.多记虚拟资产，少摊成本费用

C.少记虚拟资产，多摊成本费用 D.多记虚拟资产，多摊成本费用 10．财务状况粉饰的具体表现形式包括：高估资产、低估负债和（ ）。

A.或有资产

B.或有负债

C.推迟确认收入 D.提前结转成本

11.所有者权益主要分为两部分，一部分是投资者投入的资本，另一部分是生产过程中资本积累形成的（ ）。

A.资本公积 B.留存利润 C.营业利润 D.利润总额 12.采用共同比财务报告进行比较分析的主要优点是（ ）。

A.计算容易 B.可用百分比表示

C.可用于纵向比较 D.能显示各个项目的相对性，能用于不同时期相同项目的比较分析充

13.下列报表项目中不属于资产负债表的“资产”项目的是（ ）。 A.货币资金 B.交易性金融资产 C.其他应收款 D.应付利息 14.计算应收账款周转率时，“平均应收账款”是指（ ）。

A.未扣除坏账准备的应收账款金额 B.扣除坏账准备后的应收账款净额 C.“应收账款”账户的净额 D.“应收账款”和“坏账准备”账户余额之间的差额

15. 会计基本恒等式是指（ ）。

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A. 资产=权益 B.资产=负债+所有者权益

C.收入—费用=利润 D.资产+费用=负债+所有者权益+收入 16. 有形净值率中的“有形净值”是指（ ）。 A.有形资产总额 C.固定资产净额

B.所有者权益

D.所有者权益扣除无形资产

17. 某企业全部资本为500万元，则企业获利40万元，其中借入资本300万元，利率10%。此时，举债经营对投资者（ ）。 A.有利

B.不利

C.无变化

D.无法确定

18.编制共同比结构利润表，作为总体的项目是（ ）。 A.营业收入

B.营业利润

C.利润总额

D.净利润

19. 每股现金流量主要衡量（）。

A．偿债能力 B.支付能力 C. 获利能力 D.财务质量

20. 资本收益率是企业一定时期（ ）与平均资本的比率，反映企业实际获得投资额的

回报水平。

A.营业利润 B.利润总额 C.净利润 D.以上都不是 21. 财务信息的生成主要是（ ）。

A．财务 B.会计 C.统计 D.业务经营活动 22. 可提供企业变现能力信息的会计报表是（ ）。

A.现金流量表 B.所有者权益变动表 C. 资产负债表 D.利润分配表

23. 下列报表项目中不属于资产负债表“流动负债”的有（ ）。 A.应付账款 B.1年内到期的长期借款

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C.应付利息 D.专项应付款

24. 某企业某年度年末流动负债为50万元，年初存货为40万元，全年主营业务成本为120万元，年末流动比率为2.5，速动比率为1.3，则本年度存货周转次数为（ ）次。 A.1.6

B.2.5

C.2.4

D.1.56

25. 下列各项中，属于企业收入的是（ ）。 A.公允价值变动净收益 B.营业收入

C.投资收入

D.营业外收入

26. 下列现金流量比例中，最能够反映企业盈利质量的指标是（ ）。 A.现金毛利率 B.现金充分性比率 C.流动比率 D.盈余现金保障倍数

27. 公司对房地产进行重估时，资产负债表中资产的价值增加，同时增加的是（ A.未分配利润 B.资本公积 C.公益金 D.盈余公积 28. 为了提高财务报表分析的质量，需要进行（ ）。 A.单项分析 B.一般分析与单项分析 C.综合分析 D.单项分析与综合分析 29. 杜邦财务分析的核心指标是（ ）。 A.销售净利率 B.资产周转率 C.股东权益净利率 D.权益乘数

30. 会计异常的预警信号主要包括：原始凭证不合常规，会计分录存在瑕疵和（ A.总账不准确 B.备查账不准确 C.日记账不准确

D.记账凭证不准确

31. 在进行趋势分析时，通常采用的比较标准是（ ）。

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）。 ）。 .. . . ..

A .计划数 B.预定目标数 C.以往期间实际数 D.评估标准值 32. 费用包括（ ）。

A.处置固定资产净损失 B.生产成本 C.自然灾害损失 D.投资损失 33. 短期借款的特点是（ ）。 A.风险较大 C.弹性较差

B.利率较低

D.可满足长期资金需求

34. 反映净收益质量的主要标志是（ ）。

A.经营活动现金流量 B.投资活动现金流量

C.筹资活动现金流量 D.现金及现金等价物净增加额 35. 最能体现企业经营目标的财务指标是（ ）。 A.总资产周转率 B.净资产收益率 C.销售利润率 D.成本利润率

36. 奢侈生活方式的预警信号主要包括：生活方式与收入水平不相称，豪华的生活方式引人注目和（ ）。 A.失眠、酗酒、吸毒

B,易怒、猜疑、神经高度紧张 D.生活作风绯闻不断

C.失去生活乐趣

37. 当期所有者权益净变动额等于（ ）。

A.总权益变动额 B.总资产变动额 C.总股本变动额 D.净资产变动额

38. 通过两期利润表的对比，可以立刻了解企业利润增减变化的（ ）。

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A.内部原因 B.外部原因 C.表层原因 D.深层原因

39. 在企业面临财务危机时，衡量企业短期偿债能力的最稳健的指标是（ ）。 A.营运资金

B.现金比率

C.速动比率

D.流动比率

40. 在期末企业应当按照账面价值与（ ）孰低计量，对可收回金额低于账面价值的差额，应当计提固定资产减值准备。

A.可收回金额 B.原值 C.市价 D.重置价值 41. 外部信息使用者了解企业会计信息最主要的途径是（ ）。 A.财务报告 B.账簿 C.财产清查 D.会计凭证 42. 净利润是利润总额减去（ ）。

A.营业税金及附加 B.营业外支出 C.所得税费用 D.以上都不是 43. 在计算利息保障倍数指标时，其中的利息费用（ ）。 A.仅指计入固定资产成本的资本化利息 B.仅指本期计入财务费用中的利息费用 C.A、B两项都包括 D.可由企业自行决定多少

44. 下列业务中不影响现金流量的是（ ）。 A.收回以前年度核销的坏账 B.商业汇票贴现 C.预提银行借款利息 D.收到银行存款利息 45. 以下指标中，属于正指标的是（ ）。 A.资产负债率 B.流动比率 C.流动资产周转天数 D.资本收益率

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46. 资产重组是通过资产置换和股权置换来优化企业资本结构、调整产业结构和实现战略转移的一种方法。资产重组时需要将企业某些历史成本记账的资产转换为（ ）。 A.重置价格 B.可变现价值 C.现时价值 D.市价 47. 下列项目中，不影响当期所有者权益变动额的项目是（ ）。

A.净利润 B.所有者投入和减少资本 C.所有者权益内部结转 D.利润分配

48. 某公司本年净利为2000万元，股利分配时的股票市价为20元/股，发行在外的流通股股数为1000万股，股利分配政策为10送2股，则稀释后每股收益为（ ）。 A.1.67 B.2 C.16.67 D.20 49. 所有者权益报酬率是总资产周转率乘以（ ）。 A.权益乘数 B.资产负债率的倒数 C.权益系数 D.销售净利率

50. 企业投资者进行财务报告分析的根本目的是关心企业的（ ）。 A. 盈利能力 B.营运能力 C.偿债能力 D.增长能力 51. 根据及时性原则，股份有限公司财务报告应当分别在年度终了和中期结束后（ ）报出。

A.2个月和30天 B.3个月和40天 C.4个月和60天 D.无规定 52. 不随产量和销售规模变动而变动的资产项目是（ ）。 A.货币资金

B.应收账款

C.存货

D.固定资产

53.每股净资产，在理论上提供股票的（ ）价值。 A.最高

B.最低

C.平均

D.以上都不对

54.现金流量表编制方法中的“直接法”和“间接法”是用来反映（ ）。

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A.投资活动的现金流量 B.经营活动的现金流量 C.筹资活动的现金流量 D.上述三种活动的现金流量 55. 企业绩效评价的四类指标中，最重要的一类是（ ）。

A.资产质量 B.经营增长 C.债务风险 D.盈利能力 56. 根据财政部颁布的<<会计政策、会计估计变更和会计差错更改>>准则，发生会计估计变更时，采用（ ） A.未来适用法

B.追溯调整法

C.权益法

D.成本法

57. 关于权益乘数，下列公式表述正确的（ ）

A.1*（1—资产负债率） B.1+（1—资产负债率） C.1/（1—资产负债率） D.1—（1—资产负债率） 58. 企业商品经营盈利状况最终取决于（ ）。 A.主营业务利润

B.营业收入

C.投资收入

D.营业外收入

59. 从企业债权者角度看，财务报告分析的最直接的目的是看（ ） A.企业的盈利能力 B.企业的营运能力 C.企业的偿债能力 D.企业的增长能力 60. 与股利支付率指标互为倒数的指标是（ ）。 A.股利获利率

B.留存盈利比率

C.股利保障倍数 D.每股净资产

二、多项选择题

1.企业财务信息的主要使用者有企业本身以及（ ）。

A.债权人 B.投资人 C.国家财政和税务部门 D.证券监管部门 2.财务报告分析的目标有为政府的宏观经济决策提供依据以及（ ）。

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A.为企业的经营决策提供依据

B.为考核企业的管理水平和评价管理人员的业绩提供依据 C.为投资人的投资决策提供帮助 D.为债权人的贷款决策提供帮助 3. 下列属于会计政策的有（ ）。

A．存货计价方法 B.企业执行的会计期间 C．记账原则和计价基础 D.固定资产折旧年限

4. 长期负债，是指偿还期在1年或者超过1年的一个营业周期以上的负债，包括（ ）。

A．长期借款 B. 应付债券

C.长期应付款 D.一年内到期的长期借款 5.一般企业和股份有限公司的盈余公积包括（ ）。 A.法定盈余公积 B.任意盈余公积 C.资本公积 D.未分配利润

6. 在计算速动比率时，要把存货从流动资产中剔除出去的主要原因有（ ）。 A.存货估价存在成本与合理市价的差异 B.存货有可能部分抵押给了债权人 C.在流动资产中存货的变现速度最慢 D.在流动资产中存货所占比重最大 7. 下列经济业务会影响企业存货周转率的是（ ）。 A.收回应收账款 C.期末购买存货

B.销售产成品 D.偿还应付账款

8. 普通股每股账面价值的作用在于（ ）。 A.提供股票的最低理论价格

B.帮助判断股票市价合理性

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C.间接表明企业获利能力大小 D.帮助确定认股权证的购股价格

9. 下列事项中不影响现金流量变动的是（ ）。

A．接受投资转入固定资产 B. 收回对外投出的固定资产 C.用现金收购本企业股票实现减值 D. 在建工程完工转入固定资产

10. 所有者权益变动表包括实收资本（或股本）、（ ）的期初余额、本期增减变动项

目与金额及其期末余额等。

A.资本公积 B.库存股 C.盈余公积 D.未分配利润 11. 会计报表的时点报表是（ ）。

A .利润表 B.资产负债表 C.现金流量表 D .合并资产负债表 12. 资产按照其流动性强弱分为（ ）。

A.流动资产 B.有形资产 C.无形资产 D.非流动资产 13. 营业外支出是指企业发生的与其生产经营无直接关系的各项支出，如（ ） A.固定资产盘亏 B.处置固定资产净损失 C.罚款支出 D.捐款支出 14. 影响公司变现能力的表外因素包括（ ）。 A.未动用的银行贷款限额 C.或有负债

B.未终结的诉讼案件 D.为他人担保项目

15. 站在股东角度，对投资回报水平十分关注，其常用的财务比率有（ ）。 A.股东权益报酬率 C.每股收益

B.总资产利润率

D.每股股利

16. 下列属于筹资活动产生的现金流量的是（ ）。

A．融资租赁固定资产支付的租金 B. 分配股利或利润支付的租金

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C. 购建固定资产发生的借款利息 D. 减少注册资本所付出的现金 17. 与现金流量相关的财务比率中，评价偿债能力的有（ ）。 A．每股收益 B. 速动比率 C.现金比率 D. 偿还到期债务比例 18. 利润表不予披露的未实现的损益通常包括（ ）。

A.债权投资收益 B. 长期商业投资重估产生的未实现损益 C.固定资产重估产生的未实现损益 D.货币折算价差产生的未实现损益 19. 关于杜邦财务分析体系，下列表述正确的是（ ）。 A.以所有者权益利润率为核心目标

B.以总资产利润率为核心指标

C.重点揭示企业获利能力及前因后果 D.以资产负债率为核心 20. 为了推卸责任而粉饰财务报表，主要情形表现在（ ）。

A.企业调动高级管理人员时 B.会计准则、会计制度发生重大变化时 C.发生自然灾害时 D.高级管理人员卷入经济案件时 21. 企业对外报送的财务报表有（ ）。

A. 资产负债表 B. 利润表

C.现金流量表 D.主要产品单位成本表 22. 企业货币资金存量及比重是否合适的分析评价应考虑的因素有（ ）。 A.行业特点

B.企业融资能力

C.资产规模与业务量 D.运用货币资金的能力 23. 下列项目属于期间费用的有（ ）。 A.销售费用

B.制造费用

C.管理费用

D.财务费用

24. 现金等价物应具备的特点是（ ）。

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A．期限短 B. 流动性高

C.易于转化为已知金额的现金 D. 价值变动风险很小 25. 属于筹资活动现金流量的项目的是（ ）。 A.短期借款的增加 B.支付给职工的现金

C.或有收益 D.分配股利所支付的现金 26. 将会稀释每股收益的决策方案是（ ）。

A.派现 B.送股 C.股票分割 D.股票回购 27. 与单项分析相比较，财务报表综合分析的特点是（ ）。 A.综合分析具有高度的抽象性

B.综合分析具有高度的概括性

C.综合分析具有高度的实务性 D.综合分析的重点和比较基准是财务计划 28. 决定股东权益报酬率高低的因素有（ ）。 A.销售净利率 B.资产周转率 C.权益乘数 29. 企业社会贡献总额包括（ ）。 A.应缴增值税 B.工资

C.利息支出净额 D.净利润

D.费用率

30. 根据粉饰对象的不同，财务报表粉饰可分为（ ）。 A.经营业绩粉饰 C.现金流量粉饰

B.财务状况粉饰 D.盈利能力粉饰

31. 从理论上看，企业的全部资产都是有价值的，均能够变换为现金。然而，实践中有些

资产是难以或不准备迅速变换为现金的，这样的资产有（ ）。 A.厂房建筑物

B.机器设备

C.运输车辆

D.商誉

32. 我国的现金流量表将现金流量分为（ ）。 A．经营活动产生的现金流量 B.税项

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C. 投资活动产生的现金流量 D.筹资活动产生的现金流量 33. 财务状况综合分析常用的方法有（ ）。 A.杜邦财务分析体系 C.变动分析

B.因素分析 D.综合系数分析

34. 利用关联交易虚增利润的方式有（ ）。 A.商品购销交易或内部结算往来 B.资产交易 C.资金融通

D.虚开发票

35. 财务费用项目分析的内容包括（ ）。 A.利息支出

B.利息收入

C.汇兑收益

D.汇兑损失

36. 分析企业货币资金规模的合理性，要结合企业以下因素一起分析（ ）。 A.投资收益率 C.筹资能力

B.资产规模与业务量 D.运用货币资金能力

37. 下列指标中比值越高说明企业获利能力越强的有（ ）。 A.资产负债率

B. 成本费用利润率 D.总资产报酬率

C.固定资产利用率

38. 直接计入所有者权益的利得和损失，主要包括（ ）。 A.可供出售金融资产公允价值变动净额

B.权益法下被投资单位其他所有者权益变动的影响 C.处置非流动资产的利得 D.政府补贴

39. 经营业绩评价综合分析方法所选择的业绩评价指标包括（ ）。 A.盈利能力状况指标

B.资产质量状况指标

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C.债务风险状况指标 D.经营增长状况指标

40. 采取保守的固流结构政策可能出现的财务结果是（ ）。 A.资产流动性提高 C.资产风险提高

B.资产风险降低 D.盈利水平下降

41. 企业债权人不包括（ ）。

A. 股东 B.职工 C.银行 D.工行管理局 42. 按照日常活动在企业所处的地位，收入可分为（ ）。 A.主要营业收入 B.营业外收入 C.补贴收入 D.其他业务收入 43. 下列指标中反映固定资产新旧程度的指标有（ ）。 A.固定资产增长率 C.固定资产净值率

B.固定资产磨损率 D.固定资产周转率

44. 影响产品销售利润的基本因素有（ ）。 A.销售量

B.单价

C.期间费用

D.销售品种构成

45. 一般而言，公司派现决策的动机包括（ ）。

A.消除不确定性 B.传递优势信息 C.减少代理成本 D.稳定投资者的心态 46. 反映财务风险状况的财务指标有（ ）。 A.已获利息倍数 C.速动比率

B.流动比率 D.资产负债率

47. 一般而言，其他应收账款余额特别巨大意味着（ ）。 A.关联股东占用了上市公司的资金 B.变相的资金拆借

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C.隐形投资 D.费用挂账

48. 按照Albrecht教授的观点，舞弊的预警信号包括会计异常与分析性异常以及（ ）。 A.暗示与投诉 C.奢侈生活方式

B.内部控制缺陷 D.异常行为

49. 股权流通对价，是非流通股股东为获取流通权而付出的一种代价，对价的方式基本包括（ ）。

A.送股 B.送现金 C.送权证 D.缩股 50. 所有者权益项目主要包括（ ）。

A.实收资本 B.存货 C.资本公积 D.盈余公积 51. 企业管理者对财务报告分析的目的主要是了解企业的（ ）。 A.销售情况 B.职工素质 C.债务还本付息情况 D.技术水平

52. 营业外收入是指企业发生的与其生产经营无直接关系的各项收入，如（ ）。 A.固定资产盘盈 B.处置固定资产净收益 C.非货币性资产交换收益 D.罚款净收入 53. 长期应付款包括（ ）。

A.长期借款 B.应付债券

C.采用补偿贸易方式引进的国外设备价款 D.应付融资租入固定资产的租凭费 54. 某公司当年的经营利润很多，却不能偿还到期债务。为查清其原因，应检查的财务比

率包括（ ） A．资产负债率

B.流动比率

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C.存货周转率 D.应收账款周转

55. 存货周转率中（ ）

A.存货周转次数多，表明存货周转快 C.存货周转天数多，表明存货周转快

B.存货周转次数少，表明存货周转快 D.存货周转天数少，表明存货周转快

56. 下列经济业务会影响股份公司每股净资产指标的有（ ）。 A.以固定资产的账面净值对外进行投资 C.用银行存款偿还债务

B.发行普通股股票 D.用资本公积金转增股本

57. 成本费用利润率公式中的成本费用，主要包括（ ）等。 A.营业成本

B.企业税金及附加

C.管理费用

D.营业费用

58. 利润表综合分析应包括的内容有（ ）。 A.收入分析

B.利润额的增减变动分析 D.营业利润分析

C.利润结构变动分析

59. 杜邦财务分析体系可以分析企业的（ ）。 A.竞争战略

B.产品的生命周期 D.销售市场

C.企业的竞争能力

60. 虚拟资产是指资产负债表中的（ ）。 A.固定资产跌价损失

B.待摊费用 D.投资损失

C.三年以内的应收账款 三、判断题

1. 会计是一种经济管理活动。（ ）

2. 所得税费用是企业的一项费用支出，而非利润的分配。（ ）

3. 如果企业的资金全部是权益资金，则企业既无财务风险也无经营风险。（ ）

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4. 股利支付率的高低水平没有具体的衡量标准，而且企业与企业之间也没有什么可比性。（ ）

5. 在现金流量表中，固定资产购建过程中发生的增值税，应在经营活动中的“支付的各项

税费”中反映。（ ）

6. 若出现未实现的损益，公司的资产价值就会增减，公积也会随之增减，但未实现的损益

不在年度利润表中披露，而是直接计入所有者权益。（ ）

7. 在资产总额不变的条件下，开展合理的负债经营，可以减少所有者权益所占的份额，从

而达到提高所有者权益净利率的目的。（ ）

8. 在IPO情况下，根据《公司法》等法律、法规的规定，企业必须连续两年盈利，且经营业

绩要比较突出，才能通过证监会的审批。（ ）

9. 在正常情况下，“其他应收款”和“其他应收款”的期末余额不应过大。（ ） 10. 最能体现企业经营目标的财务指标是净资产收益率。（ ）

11. 债权人通常不仅关心企业偿债能力比率，而且关心企业盈利能力比率。（ ） 12. 收入一定表现为企业资产的增加。（ ）

13. 如果本期总资产比上期有较大幅度增加，表明企业本期经营卓有成效。（ ） 14. 一般来说，市盈率指标越低，表明该股票的投资价值风险越大。（ ）

15. 是否作为现金等价物，主要标志是从购入日至到期日在三个月或更短时间内转化为已

知现金的投资。（ ）

16. 送股不会导致企业资产的流出或负债的增加，不影响公司的资产、负债及所有者权益

总额的变化。（ ）

17. 一般地说，盈利能力越强的企业，尤其是关系到百姓生计的公用设施企业如水电煤气

公司，其潜在的政治成本就越高。（ ）

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18. 根据财政部颁布的《会计政策、会计估计变更和会计差错更正》准则，上市公司变更会

计政策（包括自愿变更和强制变更）或发生重大会计差错时，必须采用追溯调整法。（ ）

19. 资产重组可分为报表重组和实质重组。（ ）

20. 现金流量负债比越大，说明企业短期偿债能力越差。（ ） 21. 会计分期不同，对利润总额不会产生影响。（ ） 22. 企业的实收资本一定等于注册资本。（ ）

23. 在流动负债的变动结构分析中，如果短期借款的比重趋于上升，则流动负债的结构

风险趋于增大。（ ）

24. 影响每股股利多少的因素，除了获利能力大小外，还取决于企业的股利发放方针。 （ ）

25. 价格变动的原因是多种多样的，但是，概括的说，价格变动无非是质量差价和供求差

价两种。

（ ）

26. 在现金流量表中，利息收入和利息支出反映为投资活动的现金流量，股利收入和股利

支出反映为筹资活动的现金流量。（ ）

27. 对初次发生的或不重要的交易或事项而采用新的会计政策不属于会计政策变更。（ ）

28. 在资产总额不变的条件下，开展合理的负债经营，可以减少所有者权益所占的份额，

从而达到提高所有者权益净利率的目的。（ ）

29. 一般而言，“其他应付款”主要用于隐藏潜亏、高估利润，而“其他应收款”主要用于隐瞒

收入，低估利润。

（ ）

30. 流动资产周转速度越快，需要补充流动资产参加周转的数额就越多。（ ）

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31. 不能提供非财务信息是公司年度报告的主要局限性。（ ）

32. 法定盈余公积是根据公司法的规定由董事会决定后计提的，而任意盈余公积是根据财

务制度规定的比例计提的。（ ）

33. 每股市价是股票的账面价值，它是用成本计量的；每股净资产是这些资产的现在价

值，它是证券市场上交易的结果。（ ）

34. 经营活动产生的现金流量大于零，说明企业盈利。（ ）

35. 直接计入所有者权益的利得和损失不需要在所有者权益变动表中单独列示。（ ） 36. 权益乘数越大，财务杠杆作用就越大。（ ）

37. 关联方之间资源或义务的转移价格是了解关联方交易的关键。（ ） 38. 综合分析的重点和基准是企业整体发展趋势。 （ ）

39. 库存股是指公司收回已发行的且尚未注销的不可以再次出售的股票。（ ） 40. 办理银行承兑汇票时向承兑银行支付的承兑手续费，应作为财务费用处理。（ ） 41. 每股收益越高，意味着股东可以从公司分得越高的股利。（ ）

42. 如果发现有的企业账面利润很高，而经营活动的现金流量不充足，甚至出现负数,应格外谨慎的判断企业的经营成果。（ ）

43. 综合分析可以分为流动性分析、盈利性分析、财务风险分析等部分。（ ） 44. 为在建工程和固定资产等长期资产而支付的借款费用，在这些长期资产投入使用前可以予以费用化。（ ）

45. 销售成本变动对利润有着直接影响，销售成本降低多少，利润就会增加多少。（ ）

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46. 现金流量表中的经营活动，是指企业投资活动和筹资活动以外的交易和事项——销售

商品或提供劳务，处置固定资产，分配利润等产生的现金流量均包括在经营活动产生的现金流量中。（ ）

47. 转增股本是指公司将盈余公积转化为股本，转增股本并没有改变股东的权益规模。（ ）

48. 只要期末股东权益大于期初股东权益，就说明通过企业经营使资本增值。（ ） 49. 如果存货的账面价值低于可变现净值，采用历史成本法和成本与可变现净值孰低

法确定的期末存货价值是一样的。（ ）

50. 资产负债表是反映企业某一时点财务状况的会计报表，因此，资产负债表的附表反映

的也是某一时点的财务状况。（ ） 51. 财务指标分析就是财务比率分析。（ ）

52. 企业发生的坏账损失不能带来收入，因此不能作为费用处置。（ ） 53. 企业的应收账款增长率超过销售收入增长率是正常现象。（ ）

54. 在不考虑其他项目时，将净利润调整为本期所有者权益变动额，应该在净利润基础

上，减去股东分配的利润。（ ）

55. 权益净利率和要求的报酬率的差额可以衡量企业获得超额利润的能力。（ ） 56. 基于纳税和推卸责任等目的，会计报表粉饰一般以利润最小化和利润清洗、低估资

产，高估负债和或有负债、虚减经营活动现金流量等形式出现。（ ） 57. 货币资金属于非营利性资产，因而企业持有量越少越好。（ ） 58. 所得者权益在数量上等于企业全部资产减去全部权益后的余额。（ ） 59. 在进行已获利息倍数指标的同行业比较分析时，应选择本企业该项指标连续几年的

数据，并从稳健的角度出发，以其中指标最高的年度数据作为分析依据。（ ）

专业.专注 .

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60. 计算留存盈利比例指标时，留存盈利不是指每年累计下来的盈利，而是指当年利润中

留下的部分。（ ） 四、简答题

1.分析市盈率指标时应注意哪些问题？ 2.传统的财务报表粉饰手法有哪些？

3. 财务报告分析的内容通常包括哪几个方面的内容？ 4.传统的财务报表粉饰手法有哪些？ 5. 什么是资产？它有哪些特征？ 6. 现金流量表有什么作用？

7. 上市公司粉饰财务报表的主要动机有哪些？

8. 如果两个企业的流动比率都等于1.33，你认为它们的短期偿债能力相同吗？为什么？ 9. 反映企业营运能力的财务指标主要有哪些？如何计算？ 10. 现代的财务报表粉饰手法有哪些？

11. 资产负债表要素和利润表要素是什么？这些要素之间的关系是什么？ 12. 上市公司粉饰财务报表的主要动机有哪些？

五、计算题

1.分析资料：某企业2012年6月30日资产负债表（简表）如下表所示 资产负债表 单位：元

资产 项目 流动资产 其中：速动资产 金额 201970 68700 负债及所有者权益 项目 流动负债 长期负债 97925 80000 金额 专业.专注 .

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固定资产净值 无形资产 总计 要求：

237000 138955 577925 负债合计 所有者权益 总计 177925 400000 577925 （1）进行资产负债表垂直分析与评价；

（2）计算资产负债表比率（流动比率、速动比率、资产负债率）。 2.飞天公司2012年度简化的资产负债表如下表所示。 资产负债表

编制单位；飞天公司 2012年12月31日 单位：万元

资产 项目 货币资金 应收账款 存货 固定资产 资产合计 金额 50 （1） （2） （3） （4） 负债及所有者权益 项目 应付账款 长期负债 实收资本 留存收益 负债及所有者权益合计

其他有关财务指标如下： 长期负债及所有者权益之比：0.5 销售毛利率：10%

存货周转率（存货按年末数计算）：9次

金额 100 （5） 100 100 （6） 专业.专注 .

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平均收现期（应付账款按年末数计算，一年按360天计算）：18天 总资产周转率：2.5次

要求：利用资产负债表中已有的数据和以上已知资料计算表中空缺的项目金额。

3.飞天公司2010年年末资产总额为6000万元，股东权益总额为3500万元，流动负债为1500元，长期负债1000万元，其中现金及现金等价物为800万元，本年度到期的长期借款和短期借款及利息为800万元。股东权益中普通股股本总额为2000万元，每股面值为10元。该公司本年度实现净利润为1200万元，股利支付率为40%,全部以现金股利支付。公司当年经营活动的现金流量业务如下：销售商品、提供劳务4000万元；购买商品和接受劳务1800万元；职工支出300万元；支付所得税400万元；其他现金支出200万元。该公司经营活动净现金流量占公司现金流量的80%，销售收现比90%，飞天公司本年度资本性支出为1600万元。

要求：

⑴计算现金比率；

⑵计算现金负债比、现金债务总额比、现金到期债务比； ⑶计算每股经营现金净流量比； ⑷计算现金股利保障倍数； ⑸计算现金满足投资比率；

⑹根据以上计算的比率，简要评论该公司的支付能力及收益质量。

4. 资料：飞天公司2010年的销售额为62500万元，比上年提高了28%，有关的财务比率如下表所示。

飞天公司有关财务比率

专业.专注 .

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应收账款存货周财务比率 回收期/转率 天 2009年同业35 平均 2009年本公36 司 2010年本公36 司 备注 :该公司正处于免税期. 要求：

2.11 2.59 2.5 销售营业利润销售利销售净毛利率（息税息率/% 前） /% 率利率/% 总资固定资资产负利息 产周产周转债转率 率 /% 率保障倍数 38 10 3.73 6.27 1.14 1.4 58 2.68 40 9.6 2.4 7.20 1.11 2.02 50 4 40 10.63 3.82 6.81 1.07 1.82 61.3 2.78 （1）运用杜邦分析原理，比较2009年公司与同行业平均的净资产收益率，分析其差异的原因；

（2）运用杜邦财务分析原理，比较本公司2009年和2010年的净资产收益率，定性分析其变化的原因。

5. 资料：下表是家乐公司筹资活动现金流入构成。

家乐公司筹资活动现金流入构成 单位：万元

项目 筹资活动产生的现金流入 吸收权益性投资所收到的现金 发行债券所收到的现金 借款所收到的现金 2009年 0 1700 460 2010年 9600 0 670 专业.专注 .

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收到的其他与筹资活动有关的现金 现金流入小计 要求：

⑴编制家乐公司现金流入结构分析表；

76 2236 0 10270 ⑵进行简要结构分析并判断公司资产负债率的变化及筹资风险的变化。

6. 资料：某企业资产负债表部分资料如下表所示。该企业2010年末营业收入为15000万元，营业成本为8500万元，利息费用60万元，利润总额4400万元，税后净利2200万元，发行在外的普通股股数1200万股，平均市价为2.5元/股。

资产负债表

2010年12月31日 单位：万元 资 产 一、流动资产 货币资金 应收账款 存货 流动资产合计 二长期投资 三、固定资产 四、无形资产 资产总计 要求：

（1）根据相关资料计算流动比率、速动比率；资产负债率、利息保障倍数，流动资产周转率、应收账款周转率、存货周转率；销售毛利率、股东权益报酬率、每股盈余、

期末数 1610 1450 880 3940 1500 1920 40 6400 负债及所有者权益 一、流动负债 二、非流动负债 三、股东权益 股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计 负债及所有者权益总计 期末数 1800 500 1800 700 1000 600 4400 6400 专业.专注 .

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市盈率等指标。

（2）根据计算结果对企业财务状况做总体评价。

7. ABC公司2010年的销售额62500万元，比上年提高28%，有关的财务比率见下表所示。 有关财务比率 财务比率 应收账款回收期/天 存货周转率/% 销售毛利率/% 2009年同行业平均 2009年本公司 2010年本公司 35 2.50 38 36 2.59 40 9.6 2.4 7.20 1.11 2.02 50 4 36 2.11 40 10.63 3.82 6.81 1.07 1.82 61.3 2.78 销售营业利润率(息税前)/% 10 销售利息率/% 销售净利率/% 总资产周转率/次 固定资产周转率/次 资产负债率/% 已获利息倍数 备注 :该公司正处于免税期。

3.73 6.27 1.14 1.4 58 2.68 要求：（1）运用杜邦财务分析原理，比较2009年该公司与同行业平均的净资产收益率，定性分析其差异的原因。

（2）运用杜邦财务分析原理，比较2010年与2009年的净资产收益率，定性分析其变化的原因。

8. ABC公司近三年的主要财务数据和财务比率如下表所示。 ABC公司近三年的主要财务数据和财务比率

年 度 2008 2009 2010 专业.专注 .

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项 目 销售额/万元 总资产/万元 普通股/万元 存留收益/万元 股东权益/万元 权益乘数 流动比率/% 平均收现期/天 存货周转率/% 长期债务/股东权益 营业毛利率/% 营业净利率/% 4000 1430 100 500 600 1.19 18 8.0 0.5 20.0 7.5 4300 1560 100 550 650 2.39 1.25 22 7.5 0.46 16.3 4.7 3800 1695 100 550 650 2.5 1.2 27 5.5 0.46 13.2 2.6 假设该公司没有营业外支出和投资收益，所得税税率保持不变。 要求：

（1）利用因素分析法分析说明该公司2010年与2009年相比权益净利率的变化及其原因（按销售净利率、总资产周转率、权益乘数顺序）；

（2）分析说明该公司资产、负债及所有者权益的变化及其原因；

（3）假如你是该公司的财务经理，在2011年应从哪些方面改善公司的财务状况和经营业绩？

9.分析资料：某企业生产丙产品，其产品单位成本表如下表所示。 丙产品单位成本表

专业.专注 .

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2010年度 单位：元 成本项目 直接材料 直接人工 制造费用 产品单位成本 补充明细项目 直接材料：A B 直接人工工时 产品销量 要求：

（1）用连环法替代法分析单耗和单价变动对单位材料成本的影响； （2）用差额计算法分析单位工时和小时工资率变动对单位直接人工的影响。

10. 雨天公司为钢铁制品公司，具有30多年的生产历史，产品远销国内外市场。但是近5年来，国外同类进口产品不断冲击国内市场，由于进口产品价格较低，国内市场对它们的消费持续增长；国外制造商凭借较低的劳动力成本和先进的设备，其产品的成本也较低。同时市场上越来越多的日用产品都采用了铝、塑料等替代材料，雨天公司的前景并不乐观。

对此，公司想通过一项更新设备计划来增强自身的竞争力，拟投资800万元的新设备。投产后，产量将提高，产品质量将得到进一步的改善，降低了产品单位成本。雨天公司2010

上年度实际 86 20 24 130 单位用量 12 10 20 200 金额 36 50 本年度实际 89 27 17 133 单位用量 11 10 18 250 金额 44 45 专业.专注 .

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年度，应收账款年初数为381950万元，年末数为402778万元；存货年初数为381722.5万元，年末数为350312.5万元；流动资产年末数为765590.5万元；资产总额年末数为1562500

万元；流动负债年末数为308000万元；负债总额年末数为890625万元；留存收益年末数为5个亿；利息费用为46500万元；息税前利润为76500万元；年营业收入为2537500万元；年营业成本为1852000万元。雨天公司历史财务比率如下表所示：

年度 财务比率 2008 流动比率 速动比率 存货周转次数 平均收账期 资产负债率/% 已获利息倍数 分析要求：

（1）计算2010年公司各财务比率。（计算结果保留小数点后一位）

（2）通过横向与纵向对比，分析公司的总体财务状况，对公司的偿债能力及盈利性分别进行分析。

（3）你认为应采用何种筹资方式更新设备？

11. 资料：某公司2007—2010年连续四年的销售额及净利润资料如下表。

某公司2007—2010年连续四年的销售额及净利润资料

单位：万元

1.7 1.0 5.2 50 45.8 2.2 2009 1.8 0.9 5.0 55 54.3 1.9 2010 1.5 1.2 10.2 46 24.5 2.5 行业平均值 专业.专注 .

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项目 营业收入 净利润 要求：

2007年 5000 400 2008年 5100 430 2009年 6000 620 2010年 7000 750 1.以2007年为基年，对该公司四年的经营趋势做出分析。 2.说明基年选择该注意的问题。

12. 资料：雨天公司2009年和2010年有关资料如下表所示，

雨天公司有关资料 单位：万元

年 度 2009 项 目 1.销售收入 其中：赊销成本 2.全部成本 其中：制造成本 管理费用 财务费用 营业费用 3.利润 所得税 税后净利润 4.固定资产 330 122 278 137 96 33 12 52 17 35 65 420 141 348 175 104 48 21 72 24 48 79 2010 专业.专注 .

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现金 应收账款（平均） 存货（平均） 5.负债总额 30 11 45 60 38 23 62 90 运用杜邦财务分析体系对雨天公司的股东权益报酬率及其增减变动原因进行分析。 13. 分析资料：A公司2010年度资产负债表如下表所示。 资产负债表

编制单位：A公司 2010年12月31日 单位：万元 资产 流动资产 其中： 应收账款 存货 固定资产原值 固定资产净值 无形及其他资产 资产总计 要求：

（1）对资产负债表进行水平分析； （2）评价A公司的财务状况。

14. 某公司2010年有关固定资产增减变动资料如下表所示。 某公司固定资产增减变动资料

年末数 8684 4071 3025 15667 8013 6267 22964 年初数 6791 3144 2178 13789 6663 1244 14698 负债及所有者权益 流动负值 其中：应付账款 长期负债 其中：长期借款 负债合计 所有者权益 其中：实收资本 负债及所有者权益 年末数 5858 5277 10334 7779 16184 6780 6000 22964 年初数 4140 3614 4545 2382 8685 6013 5000 14698 专业.专注 .

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项目 年初固定资产原值 年末增加金额合计 1.企业购置机器设备 2.投资人投入设备 3.盘盈 本年减少固定资产原值 1.盘亏 2.报废 年末固定资产原值 年末固定资产折旧 年末固定资产净值 根据资料：

金额/万元 1600 68 40 20 8 30 10 20 1638 410 1228 （1）计算固定资产增长率、固定资产更新率、固定资产退废率、固定资产损失率、固定资产净值率。

（2）对该公司固定资产状况进行分析。

15. 飞天公司2010年度拥有雨天公司20%有表决权资本控制权，2011年飞天公司有意对雨天公司继续投资。飞天公司认为雨天公司的盈利能力比财务状况、营运能力更重要，他们希望通过投资获得更多的利润。雨天公司2009年和2010年的净利润分别为77184万元、264717万元；平均总资产分别为2815000万元、3205000万元；平均净资产分别为1063000万元、1885000万元。试帮助飞天公司做好以下几方面的工作，以便进行2011年度的投资决策。

专业.专注 .

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（1） 计算反映资产经营盈利能力和资本经营盈利能力的指标。 （2） 评价雨天公司盈利能力状况。

16. 表1~表3分别是ABC公司2010年12月31日的资产负债表，2010年度的利润表及现金流量表。 表1 资产负债表

2010年12月31日和2009年12月31日 单位：元 年度 项目 资产 现金 应收账款、净额 存货 预付账款 固定资产 累计折旧 资产合计 负债和股东权益 应付账款 应付所得税 预提费用 应付债券 普通股股本 留存收益 50000 920000 1300000 40000 2000000 （200000） 4110000 490000 150000 60000 1650000 1060000 700000 280000 700000 850000 60000 400000 （100000） 2190000 440000 40000 50000 200000 960000 500000 2010年 2009年 专业.专注 .

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负债和股东权益合计 4110000 表2 利润表

2190000 2010年度 单位：元 销售收入 减费用： 销售成本（包括折旧40000） 销售和管理费用（包括折旧60000） 利息费用（全部以现金支付） 费用合计 税前收益 所得税 净收益 附注：2010年支付现金股利490000万元。

表3 现金流量表

2010年度 单位：万元

净利润 加：折旧费用 财务费用-----------利息费用 应付账款增加 应交所得税增加 应计负债增加 预付负债减少 690000 100000 110000 50000 10000 10000 20000 5000000 3100000 800000 110000 4010000 990000 300000 690000 专业.专注 .

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减：应收账款增加 存货增加 经营活动产生的现金流量净额 投资活动的现金流量 购置固定资产 投资活动的净现金流量 筹资活动的现金流量 吸收权益性投资所得到的现金 发行债券所收到的现金 偿付利息所支付的现金 分配股利所支付的现金 筹资活动现金流量 本期现金净增加额 220000 450000 320000 -1600000 -1600000 100000 1550000 -110000 -490000 1050000 -230000 ABC公司总经理不能理解为什么公司在偿付当期债务方面存在困难，他注意到企业经营是不错的，因为销售收入只翻了一番，而且公司2010年获得的利润为690000元。要求：

（1）对总经理做出一个合理的解释。

（2）计算下列偿债能力指标：流动比率、速动比率、现金比率、资产负债率、利息保障倍数、债务保障率。

（3）根据ABC公司财务状况发表一下你的意见。

17. 根据下列资料，判断是属于资产、负债，还是所有者权益？将其顺序号写入空栏处。 序号 经济内容 资产 负债 所有者权益 专业.专注 .

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（1） （2） （3） （4） （5） （6） （7） （8） （9） （10） （11） （12） （13） （14） （15） （16） （17) （18） 厂部办公大楼 会计部门库存现金 收到投资者的投资 生产经营用机器设备 应付购货款 借入短期借款 生产车间的厂房、建筑物 车间内未完工的产品 应付给职工的工资 存放在开户行的存款 供销人员预支的差旅费 库存材料 应收尚未收回的职工欠款 销售产品应收而未收的货款 本年发生的亏损 企业对其他单位的投资 尚未分配的利润 库存产成品 18. 现有某企业应收账款账龄分析表如下表所示。 某企业应收账款账龄分析表如表

A客户 账龄 金额/比重金额/元 比重金额/比重金额/元 比重B客户 C客户 合计 专业.专注 .

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元 折扣期内 300000 过折扣期但未到期 过期1~30天 150000 过期31~60天 /% 14.29 /% 元 /% 300000 /% 14.29 600000 （1） 600000 （ ） （2） 150000 （ ） 350000 16.67 350000 （ ） 过期61~90 天 300000 300000 （ ） 过期91~180天 100000 4.75 （6） 100000 （ ） 过期181天以上 合计 300000 （7） （8） 300000 （ ） （3） （4） 1050000 （5） 600000 2100000 （ ） （1）根据已知数据完成上表。

（2）说明企业该如何制定信用政策，分析A、B、C 三客户的信用状况和对其的相应信

用政策。

19. 资料：表1为雨天公司2009年和2010年度的利润表。 该公司2006—2010年营业收入和净利润金额见表2。

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表1 雨天公司2009年和2010年的利润表

单位：% 项目 一、营业收入 减：营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 投资收益（损失以“-”号填列） 其中：对联营企业和合营企业的投资收益 二、营业利润（亏损以“-”号填列） 加：营业外收入 减：营业外支出 其中：非流动资产处置损失 三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 减：所得税费用 五、净利润（净亏损以“-”号填列）

表2 雨天公司2006—2010年营业收入和净利润金额

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2010年 100.00 56.06 3.30 3.68 3.48 1.18 32.30 2.31 0.45 34.16 10.23 23.93 2009年 100.00 57.54 3.37 3.87 4.24 1.68 29.30 2.62 0.75 31.17 9.35 21.82 .. . . ..

单位：万元 项目 营业收入 净利润 要求：

（1）根据表2，以2006年为基年，编制出2006—2010年营业收入和净利润趋势百分比表；

（2）结合表1、2，对该公司这几年的收入利润变动情况作一简要分析。 20. 光明公司2010年的现金净流量相关资料如下表所示。

光明公司现金净流量相关资料 单位：万元

项目 经营活动产生的流量净额 投资活动产生的流量净额 筹资活动产生的流量净额 2010年 886 －456 －120 项目 汇率变动对现金的影响额 现金及现金等价物净增加额 2010年 0 310 2006年 4500 842 2007年 5000 940 2008年 5000 800 2009年 5833.00 1272.76 2010年 7200.00 1683.36 另外，该公司2010年的流动负债、长期负债分别为1000万元、500万元、支付现金股利280万元，支付利息160万元，2010年到期债务本金为300万元，用于资本性支出700万元，实现利润2800万元，所得税税率为40％，经营活动产生的现金流入量为2000万元。

要求：

⑴根据上述资料分别计算现金比率（现金／流动负债），从现金净流量的组成观察分析该公司所处的发展时期和竞争实力。

⑵根据上诉资料计算现金充分性比率[现金净流量／﹙债务偿还额＋支付股利额＋资本

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性支出额﹚]，并分析该公司的支付能力。

⑶根据上诉资料计算盈余现金保障倍数（经营活动净现金流量／净利润），并对该公司的净收益质量进行分析评价。

21. 某公司2010年度财务报表的主要资料如表1和表2所示。 表1 资产负债表

2010年12月31日 单位：千元

资产 现金（年初764） 应收账款（年初1156） 存货（年初700） 流动资产合计 固定资产净额（年初1170） 总计（年初3790） 3790 实收资本 合计 1444 3790 金额 310 1344 966 2620 1170 负债及所有者权益 应付账款 应付票据 其他流动负债 流动负债合计 长期负债 金额 516 336 468 1320 1026 表2 利润表

2010年12月 单位：千元

项目 销售收入 销售成本 毛利（销售收入—销售成本） 管理费用 专业.专注 .

金额 6430 5570 860 580 .. . . ..

信息费用 税前利润 所得税 净利润 要求：

98 182 72 110 （1）计算填列下表所示的该公司财务比率（天数计算结果取整） 比率名称 流动比率 资产负债率 利息保障倍数 存货周转率 应收账款周转天数 固定资产周转率 总资产周转率 销售净利率 资产净利率 本公司 行业平均数 1.98 62% 3.8 6 35 13 3 1.3% 3.4% （2） 与行业平均财务比率比较，说明该公司经营可能存在的问题。

22. A公司2009年、2010年年末的资产负债表中有关数据如下表所示，要求计算变动额和变动率，并根据计算结果对资产和权益的变动情况进行分析。（本题18分）

比较资产负债表

项目 资产、负债和所有者权益/万元 专业.专注 .

2010年比2009年增减 .. . . ..

2009年 流动资产 速动资产 存货 流动资产合计 固定资产净额 资产合计 负债 流动负债 长期负债 所有者权益 实收资本 公积金 未分配利润 所有者权益合计 3000 5000 8000 14000 22000 4000 2000 13000 1800 1200 16000 2010年 2800 6200 9000 16000 25000 4600 2500 13000 2700 2200 17900 25000 差额/万元 百分比/% 负债及所有者权益合计 22000 23. 下表为四年来某公司发布的年度财务报告的利润表中的营业收入与净利润及销售净利润率的发展变化情况，试说明你所发现的异常现象。（本题10分）

某公司营业收入与净利润情况表

项目 年度 专业.专注 .

2007 2008 2009 2010 .. . . ..

收入额/万元 经营业务 增长率/% 实现额/万元 净利润 增长率/% 销售净利润/% 32431.7 -24.49 3937.2 -16.63 12.14 60628.5 86.94 5847.2 48.51 9.64 52603.8 -13.24 12778.7 118.54 24.29 90898.8 72.8 41764.6 226.83 45.95 24. 资料：下表是明光公司的现金流量表。

要求：对明光公司2010年和2009年的经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量及这两个年度现金流量的增减变动情况作出评价。（本题10分）

现金流量表

2010年和2009年 1月1日—12月31日 单位：元 项目 一、经营活动产生的现金流量 现金流入小计 现金流出小计 经营活动产生的现金流量净额 投资活动产生的现金流量 现金流入小计 现金流出小计 其中：构建固定资产支付的现金 投资活动产生的现金流量净额 三、筹资活动产生的现金流量 现金流入小计 专业.专注 .

2010年 16 192 142 15 953 556 238 586 339 171 5 434 477 5 213 580 －5 095 306 16 840 000 2009年 12 151 028 12 046 528 104 500 420 075 2 765 432 2 078 328 －2 345 457 10 420 750 .. . . ..

其中：借款收到的现金 现金流出小计 其中：偿还债务支付的现金 偿付利息支付的现金 筹资活动产生的现金流量净额 四、汇率变动对现金的影响额 五、现金及现金等价物净增加额

16 840 000 13 567 469 12 758 000 809 469 3 272 531 0 －1 584 189 10 420 750 5 456 428 5 072 450 383 978 4 964 322 0 2 723 365

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一、单项选择题

1. C 2. A 3. C 4. C 5. C 6. C 7. B 8.B 9.B 10.B 11. B 12. C 13. D 14. A 15. B 16. D 17. B 18.A 19.B 20.C 21. B 22. C 23. D 24. C 25. B 26. D 27. C 28. D 29. C 30.C 31. C 32. B 33. A 34. A 35. B 36. D 37. D 38. C 39. B 40.A 41. A 42. C 43. C 44. C 45. D 46. C 47. C 48. A 49. A 50.A 51. C 52. A 53. B 54. B 55. D 56. A 57. C 58. A 59. C 60.C

二、多项选择题

1. A B C D 2. A C 3. A B D 4. A B C 5. A B 6. A B C 7. B C 8. A B C D 9. A B D 10. A B C D 11. B D 12. A D 13. A B C D 14. A B C D 15. A C D 16. A B D 17. C D 18. B C D 19.A B C 20.A B C D 21. A B D 22. A B C D 23. A C D 24. A B C D 25. A D 26. B C 27. A B 28. A B C 29. A B C D 30. A B C 31. A B C D 32. A C D 33. A D 34. A B C D 35. A B C D 36. B C D 37. B C D 38. A B 39. A B C D 40. A B D 41. A B D 42. A D 43. A B C 44. A B D 45. A B C D 46. A B C D 47. A B C D 48. A B C D 49. A B C D 50. A C D 51. A C 52. A B C D 53. C D 54. A B C D 55. A D 56. B D 57. A B C D 58. B C D 59. A B C 60. A B D 三、判断题

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1. √ 2. √ 3. × 4. √ 5. × 6. √ 7. √ 8. × 9. √ 10. √ 11. √ 12. ×13. × 14. × 15. √16. √ 17. √ 18. √ 19. √20. ×

21. × 22. × 23. √ 24. √ 25. √ 26. × 27. √ 28. √ 29. × 30. × 31. × 32. × 33. × 34. × 35. × 36. √ 37. √ 38. √ 39. × 40. √ 41. × 42. √ 43. √ 44. × 45. × 46. × 47. × 48. × 49. √ 50. × 51. × 52. × 53. × 54. √ 55. √ 56. √ 57. × 58. × 59. × 60. √ 简答题

1.答：该指标不能用于不同行业公司间的比较，充满扩展机会的新兴行业市盈率普遍较高，而成熟行业的市盈率普遍较低，这并不说明后者的股票没有投资价值。在每股收益很小或亏损时，市价不会降至零，很高的市盈率往往不能说明任何问题。因为市盈率高低受净利润影响，而净利润受可选择的会计政策影响。同时，市盈率高低还受市价的影响，而市价变动的影响因素很多。因此观察市盈率的长期趋势才是重要的。

2.答：操纵收入确认时间或确认虚假收入；利用虚拟资产高估利润；期间费用资本化；借助股权转让“炮制”利润；高估存货少计销售成本；利用其他应收款应付款隐瞒亏损或藏匿利润。

3.答：资本结构分析；偿债能力分析；获利能力分析；资金运用效率分析；现金流量分析；成本费用分析，收入、利润和利润分配分析

4. 答：操纵收入确认时间或确认虚假收入；利用虚拟资产高估利润；期间费用资本化；借助股权转让“炮制”利润；高估存货少计销售成本；利用其他应收款应付款隐瞒亏损或藏匿利润。

5.答：资产是指一项由过去的交易或事项形成并由企业拥有或者控制的资源，该资源预期会给企业带来经济利益。它具有如下特征：资产是一项由过去的交易或事项形成的资源，

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而不是由未来交易或事项形成的资源；资产应当为企业所拥有或控制；该资源预期会给企业带来经济利益。

6.答：能够说明企业一定期间内现金流入和流出的原因；能够说明企业的偿债能力和股利支付能力；能够分析企业未来获取现金的能力；能够分析企业投资和理财活动对经营成果和财务状况的影响。

7.答：业绩考核动机；信贷资金获取动机；股票发行动机和上市资格维持动机；税收筹划动机；政治利益动机；责任推卸动机

8.答：他们的短期偿债能力不一定相同。因为不同行业的企业具有不同的经营特点，这使得其流动性也各不相同。另外，这还与流动资产中现金、应收账款和存货等项目各自所占比例有关，因为它们的变现能力不同。

9.答：总资产周转率=营业收入/总资产平均余额；流动资产周转率=营业收入/流动资产平均余额；应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额；存货周转率=营业成本（或营业收入）/存货平均余额；固定资产周转率=营业收入/固定资产平均净值

10.答：以资产重组为名，行会计造假之实；通过关联交易，不断输送利益；滥用资产减值准备，进行利润操纵；随意追溯调整，逃避监管规定；借助补贴收入，编造经营业绩；利用收购兼并，进行数字游戏。

11.答：资产负债表要素：资产、负债、所有者权益；利润表要素：收入、费用、利润,资产=负债+所有者权益；收入-费用=利润

12.答：答：业绩考核动机；信贷资金获取动机；股票发行动机和上市资格维持动机；税收筹划动机；政治利益动机；责任推卸动机 五、计算题

1.编制资产负债表垂直分析表

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资产负债表 资 产 项目 流动资产 其中：速动资产 固定资产净值 无形资产 合 计 评价：

第一，企业资产结构中有形资产结构为76%，无形资产结构为24%，流动资产结构占35%，非流动资产结构占65%。这种结构的合理程度要结合企业特点、行业水平来评价。 第二，企业权益结构中负债占31%，所有者权益占69%，说明企业总体或长期偿债能力还比较好。但评价时应结合企业盈利能力情况，从负债经营角度进一步分析评价。

第三，将资产结构和权益结构结合起来考虑，或从比率指标来看，企业无论从短期偿债能力，还是长期偿债能力都比较好。

第四，结构分析也应从动态角度进行，即将本期结构与前期对比，观察变动情况。 计算资产负债表比率： 流动比率=201970÷97925×100%=206% 速动比率=68700÷97925×100%=70% 资产负债率=177925÷577925×100%=30.79% 2.

（%） 34．95 11．89 41．02 24．03 100．00 负债及所有者权益 项目 流动负债 长期负债 负债小计 所有者权益 合 计 （%） 16．94 13．85 30．79 69．21 100．00 专业.专注 .

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（1） 所有者权益=100+100=200（万元）

长期负债=200×0.5=100（万元）

（2） 负债和所有者权益合计=200+（100+100）=400（万元） （3） 资产合计=400(万元) （4） 营业收入÷资产总额=2.5

营业收入÷400=2.5

营业收入=400×2.5=1000（万元）

营业成本=（1—销售毛利率）×营业收入=（1—10%）×1000=900（万元） 营业成本÷存货=9（次） 900÷存货=9

存货=900÷9=100（万元）

（5） 应收账款×360÷营业收入=18（天）

应收账款×360÷1000=18

应收账款=18×1000÷360=50（万元）

（6） 固定资产=资产合计—货币资金—应收账款—存货 =400—50—50—100=200（万元） 3. 普通股股数＝2000÷10＝200（万股）

现金股利总额＝1200×40％＝480（万股）；每股现金股利＝480÷200＝2.4（元／股）

经营活动现金净流量＝（4000－1800－300－400－200）＝1300（万元）（1分） 公司全部现金净流量＝1300÷80％＝1625（万元）（1分） 销售收入＝4000÷90％＝4444（万元）

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债务总额＝1500＋1000＝2500（万元）

⑴现金比率＝（现金＋现金等价物）÷流动负债＝800÷1500＝0.53 ⑵现金流动负债比＝经营活动现金净流量÷流动负债＝1300÷1500＝0.87 现金债务总额比＝经营活动现金净流量÷负债总额＝1300÷2500＝0.52 现金到期债务比＝经营活动现金净流量÷本期到期债务本息＝1300÷800＝1.63 ⑶每股经营现金净流量＝经营活动现金净流量÷流通在外的普通股股数 ＝1300÷200＝6,5（万元）

⑷现金股利保障倍数＝每股经营活动现金净流量÷每股现金股利 ＝1300／200÷2,4＝2.71

⑸现金满足投资比率＝经营活动现金净流量÷资本性支出总额 ＝1300÷1600＝0.81

⑹该公司现金比率小于1，说明期末现金不足以偿付流动负债；但现金流动负债比为0.87，现金到期债务比为1.63，说明该公司偿还债务的能力较强；现金股利保障系数2.71，说明足够的保障程度支付现金股利；现金满足投资比率0.81，说明该公司大部分投资需要的资金是经营活动创造的，少部分是对外筹措的。

总体来说，该企业有较强的现金支付能力，该公司销售收现比为90％，经营活动现金净流量占全部现金净流量的80％，说明企业收益质量不错，本期销售绝大部分已收到货款，经营活动创造现金流量的能力较强。 4.（1）2009年与同行业平均比较

本公司净资产收益率 = 销售净利率×资产周转率×权益乘数 = 7.2%×1.11×[1/（1-50%）] = 15.98% 行业平均净资产收益率 = 6.27%×1.14××[1/(1-58%)] = 17.02%

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○1销售净利率高于同行业水平0.93%，其原因是:销售成本率低（2%），或毛利率高（2%），销售利息率（2.4%）较同行业（3.73%）低1.33%。

○2资产周转率略低于同行业水平（0.03次)，主要原因是应收账款回收较慢。 ○3权益乘数低于同行业水平，因为其负债较少。 （2）2010年与2009年比较 2009年净资产收益率 = 15.98%

2010年净资产收益率 = 6.81%×1.07×[1/(1-61.3%)] = 18.83%

○1销售净利率比2009年低（0.39%），主要原因是销售利息率上升（1.42%）。 ○2资产周转率下降，主要原因是固定资产和存货周转率下降。 ○3权益乘数增加，原因是负债增加。

5. （1）家乐公司筹资活动现金流入结构分析表如下： 项 目 筹资活动产生的现金流入 吸收权益性投资所收到现金 发行债券所收到的现金 借款所收到的现金 收到的其他与筹资活动有关的现金 现金流入小计 2009年（%） 0 76.03 20.57 3.4 100 2010年（%0 93.48 0 6.52 0 100 （2)虽然家乐公司2010年度筹资规模扩大了,但其筹资构成因素是不同的,2010年筹资活动现金流入总额中有93.48%的份额来源于权益性融资,而借款只占6.52%;而2009年公司有96.6的份额来源于发行债券和借款, 所以可以看出2010年大规模的权益性融资必然降低了公司的资产负债率,减轻了偿债负担;此外,还降低了公司筹资的风险程度.

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6. （1）流动比率=3940/1800=2.1

速动比率=（1610+1450）/1800=1.7 资产负债率=（1800+500）/6400=35.94% 产权比率=（1800+500）/4100=56.1% 利息保障倍数=（4400+60）/74.33 流动资产周转率=15000/3940=3.81 应收账款周转率=15000/1450=10.34 存货周转率=8500/880=9.66

销售毛利率=（15000-8500）/15000=43.33% 股东权益报酬率=2200/4100=53.66% 每股盈余=2200/1200=1.83 市盈率=2.5/1.83=1.37

(2)根据计算结果的相关指标流动比率超过了国际标准2:1,速动比率也超过国际标准,说明该公司的短期偿债能力较强;长期偿债能力的相关指标资产负债率为35.94%,产权比率为56.1%,说明企业的债务压力小,债务风险小,长期偿债能力强,但另一方面也可能说明企业没有充分利用财务杠杆作用,影响企业的盈利能力;该公司利息保障倍数为74.33,说明偿付利息有保障.

营运能力的相关指标流动资产周转率、应收账款周转率和存货周转率分别为3.81、10.34和9.66，说明公司的资金周转速度较快，企业的短期偿债能力和盈利能力都能得到提升。

获利能力的相关指标销售毛利率为43.33%，股东权益报酬率为53.66%，每股赢余1.83，市盈率为1.37，其中股东权益报酬率53.33%，说明投资者的收益水平较高，主要是

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由于销售毛利率、资金周转率和资产负债率变动的影响。

要全面分析公司的总体财务状况,还需结合其经营性质\\营业特点等情况,并与同业其他企业或本公司内部不同时期进行比较的基础上,才能做出准确合理、客观的评价。 7. （1）2006年与同行业平均比较：

本公司净资产收益率=销售净利率*资产周转率*权益乘数 =7.2%*1.11*〔1/(1-50%)〕=15.98% 行业平均净资产收益率=6.27%*1.14*〔1/(1-58%)〕=17.01%

销售净利率高于同行业水平0.93%,其原因是:销售成本低(2%),或毛利率高(2%),销售利息率(2.4%)较同行业(3.73%)低(1.33%).

资产周转率略低于同业水平(0.03次),主要原因是应收账款回收较慢. 权益乘数低于同业水平,因其负债较少. （2)2007年与2006年比较 2006年净资产收益率=15.98%

2007年净资产收益率=6.81%*1.07*〔1/(1-61.3%)〕=18.8% 销售净利率低于1999年(0.39%,主要原因是销售利息率上升(1.4%) 资产周转率下降,主要原因是固定资产和存货周转率下降. 权益乘数增加,原因是负债增加.

8. （1）分析说明该公司2010年与2009年相比权益净利率的变化及其原因

2009年净利润 = 4300×4.7% = 202.1（元） 2009年销售利润率 = 4.7%

2009年资产周转率 = 4300/[(1560+1430]/2] = 2.88 2009年权益乘数 = 2.39

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2010年净利润 = 3800×2.6% =98.8（元） 2010年销售利润率 = 2.6%

2010年资产周转率 = 3800×[(1695+1560)/2 = 2.33 2010年权益乘数 = 2.5

因为：权益净利率 = 销售利润率×资产周转率×权益乘数 2009年权益净利率 = 4.7%×2.88×2.39 = 32.35% 2010年权益净利率 = 2.6%×2.33×2.5 = 15.15%

销售利润率变动的影响：（2.6%-4.7%）×2.88×2.39 = -14.45% 资产周转率变动的影响：2.6%×（2.33-2.88）×2.39 = -3.42% 权益乘数变动的影响：2.6%×2.33×（2.5-2.39）= 0.67%

○1该公司权益净利率2010年比上年下降，主要是运用资产获利的能力在下降，其原因是资产周转率和销售净利率都在下降。

○2总资产周转率下降的原因是平均收现期延长和存货周转率下降。 ○3销售净利率下降的原因是销售毛利率在下降。

（2）2010年的总资产1695万元，2009年的总资产1560万元。 ○1该公司总资产在增加，主要原因是存货和应收账款占用增加。

○22010年负债是筹资的主要来源，其中主要是流动负债，长期负债和所有者权益增加很少，大部分盈余都用于发放股利。

（3）○1扩大销售；○2降低存货；○3降低应收账款；○4增加收益留存；○5降低进货成本。

9.(1)单位产品材料成本分析：分析对象：89-86=+3 因素分析：单耗变动影响=(11-12)×3=-3(元)

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单价变动影响=11×(4-3)+10×(4．5-5)=11-5=+6(元)

可见，丙产品单位材料成本上升主要是A材料价格上涨幅度较大造成的。其实A材料单耗和B材料单价的变动对材料成本降低起了较大的作用。 (2)单位产品直接人工成本分析：分析对象：27-20=+7(元) 因素分析：效率差异影响=(18-20)×1=-2(元) 工资差异影响=18×(1．5-1)=+9(元)

可见，企业人工费用上升主要是由于小时工资率提高引起的，而企业生产效率并没有下降。效率提高使单位产品人工成本降低了2元。 10.（1）雨天公司2010年短期偿债能力指标如表4所示

表4 短期偿债能力指标 单位：万元

项目 流动资产 存货 金额 765590.5 350312.5 项目 流动负债 金额 308000 ① 流动比率=765590.5÷308000=2.49

② 速动比率=（765590.5—350312.5）÷308000=1.35 （2） 雨天公司2010年长期偿债能力指标如表5所示

表5 长期偿债能力指标 单位：万元

项目 资产总额 负债总额 金额 1562500 890625 项目 利息费用 息税前利润 金额 46500 76500 ① 资产负债率=890625÷1562500×100%=57% ② 已获利息倍数=76500÷46500=1.65

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（3） 雨天公司2010年资产运用效率指标如表6所示

表6 资产运用效率指标 单位：万元

项目 应收账款 存货 年初数 381950 381722.5 年末数 402778 350312.5 年营业收入：2537500万元 年营业成本：1852000万元

① 平均收账期=360×[（38190+402778）÷2]÷2537500=55.67 ② 存货周转次数=1852000÷[（381722.5+350312.5）÷2]=5.06

(4) 雨天公司历史和同业财务比率指标如表7所示 表7 历史和同业财务比率指标

财务比率 流动比率 速动比率 存货周转次数 平均收账期 资产负债率（%） 已获利息倍数 年 度 2008 1.7 1.0 5.2 50 45.8 2009 1.8 0.9 5.0 55 54.3 2010 2.49 1.35 5.06 55.67 57 行业平均值 1.5 1.2 10.2 46 24.5 2.2 1.9 1.65 2.5 (5)雨天公司财务状况分析

① 雨天公司的流动比率和速动比率呈逐年上升趋势且高于行业平均值，但结合应收账款

周转率和存货周转率分析可知，本年度流动比率和速动比率较前两年上升，主要是公

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司应收账款增加和流动负债下降所致。公司应收账款率和存货周转率呈逐年下降且低于行业平均值，表明公司应收账款和存货管理方面存在严重问题，这将会对公司的偿债能力和盈利能力产生不利影响。

② 雨天公司资产负债率逐年呈上升趋势且高于行业平均值，表明公司负债偏高，再举债

将面临困难，公司财务风险高。

③ 已获利息倍数逐年下降且低于行业平均值，主要是公司负债偏高，盈利能力不强所

致，表明公司长期偿债能力可能有些问题。

为了提高产品质量，降低产品成本，提高产品竞争力和盈利水平，应该进行设备的更新改造。鉴于上述分析可知，雨天公司已处于高负债的运作，因此，公司更新改造设备的资金可考虑采用主权资本。根据公司资产负债表可知，公司有5个亿的留存收益，所以，可考虑运用留存收益更新改造设备。

11.（1）

2007 项目 金额 金额 2008 差异 100 30 变动% 2 7.5 金额 6000 620 2009 差异 1000 220 变动% 20 55 金额 7000 750 2010 差异 2000 350 变动% 40 87.5 销售额 净利润 5000 5100 400 430 该公司2007-2010年销售额呈上升趋势，净利润也呈上升趋势，并且上升幅度为逐年上升，具体数字如上表所示。净利润的上升趋势和销售额的上升密切相关，可见该公司正处于生长期，走向成熟期。

（2）对基年的选择要有代表性，如果基年选择不当，情况异常，则以其为基数而计算出的百分比趋势，会造成判断失误而做出不准确的评价。

12.（1）销售净利率（1分）2009年：35/300×100% =10.61% 2010年：48/420×100%= 11.43%

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（2）资产周转率（1分）2009年：330/151 = 2.19 2010年：420/202 = 2.08 （3）资产净利率（1分）2009年：10.61%×2.19 = 23.19% 2010年：11.43%×2.08 = 23.76%

（4）资产负债率（1分）2009年：60/151×100% = 39.74% 2010年: 90/202×100% = 44.55%

（5）权益乘数（1分）2009年：1/（1-39.74%）= 1.66 2010年：1/（1-44.55%）= 1.8

（6）股东权益报酬率（1分）2009年：23.19%×1.66 = 38.5% 2010年：23.76%×1.8 = 43.77%

股东权益报酬率年比年上升了4.27%,主要是因为资产净利率和权益乘数均有所提高所致，而资产净利率的提高主要四因为销售净利率的提高所致，提高公司销售收入、降低成费用是提高销售净利率的有效途径。2010年同2009年相比，权益乘数有所提高，主要是因为资产负债率提高了，可见，适当加大资产负债率也给企业带来较多杠杆收益，但同时也带来了一定的风险，由此可知，想要提高企业的股东权益报酬率就要提高资产净利率和权益乘数。

13. (1)编制资产负债表水平分析表并评价见下表

资产负债表水平分析表 单位：万元 资 产 年末数 年初数 变动量 变动率 专业.专注 .

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流动资产 应收账款 存货 流动资产合计 固定资产 固定资产原值 固定资产净值 无形及递延资产 资产总计 流动负债 应付账款 流动负债合计 长期负债 长期借款 负债合计 所有者权益 实收资本 所有者权益合计 负债及所有者权益 4 071 3 025 8 684 15 667 8 013 6 267 22 964 5 277 5 850 7 779 16 184 6 000 6 780 22 964 3 144 2 178 6 791 13 789 6 663 1 244 14 698 3 614 4 140 2 382 8 685 5 000 6 013 14 698 +927 +847 +1 893 +1 878 1 350 5 023 +8 266 +1 663 1 710 +5 397 +7 499 1 000 +767 +8 266 +29．5 +38．9 +27．9 +13．6 20．3 403．8 +56．2 +46．0 41．3 +226．6 +86．3 20．0 +12．8 +56．2 从资产负债表的水平分析表中可看出，2004年企业总资产比2003年增加了8 266万

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元,增长率为56.2%；资产的增加从占用形态看，主要是无形资产增加,应引起重视；资产增加从来源看，主要是由于负债的增加，特别是长期负债的增加引起的，负债比上年增长了86.3%；所有者权益比上年也有增加，增长率为12.8%。进一步分析资产、负债及所有者权益内部，还可得出许多关于资产、负债及所有者权益变动原因的结论。 14. （1）固定资产增长率=2.4%

固定资产更新率=4.2% 固定资产退废率=1.3% 固定资产损失率=0.63% 固定资产净值率=74.97%

（2）从上述几个指标计算结果，可以看出该公司2003年固定资产增长了2.4%，从资料上反映的情况看，主要是生产性固定资产的增加。固定资产更新率为4.2%，扣除固定资产退废率1.3%和损失率0.63%，更新率仍大于退废率和损失率。说明固定资产不仅维持了原有的规模，而且还有所扩大。该公司固定资产的增长和更新是否合理，还要看公司的生产量和销售收入是否增长了，经济效益是否增加了。如果公司通过设备的增加和更新，提高了产量，提高了销售量，增加了经济效益，这种增长、更新是合理的。反之则是不合理的。公司的固定资产净值率为74.97%，说明公司设备技术一般，不是很先进。 15.（1）计算指标

2009年资产净利率=77184/2815000*100%=2.74% 2010年资产净利率=264717/3205000*100%=8.26% 2009年净资产收益率=77184/1063000*100%=7.26% 2010年净资产收益率=264717/1885000*100%=14.04%

（2） 评价

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首先，雨天公司盈利能力无论从资本经营、资产经营和商品经营角度看都比上年有所提高，并且提高幅度较大。

其次，资本经营盈利能力的提高主要受资产经营能力，即资产净利率提高的影响，同时资本结构优化也是影响净资产收益率提高的因素。

总之，通过对雨天公司盈利状况的分析，使得飞天公司相信，如果对雨天公司继续投资的话，应该会获得较好的资本收益，因此，飞天公司决定在下一会计年度继续对雨天公司进行投资。

16. （一）可对总经理作如下解释

收入和利润是依据权责发生制确定的。因此，不能直接以收入和利润额的多少作为判断公司偿付当期债务的标准。

根据ABC公司现金流量表可知：经营活动产生的现金净流量为32万元，投资活动现金净流出160万元，筹资活动产生的现金净流量105万元，三个活动最终使ABC公司本年度现金净流出23万元。

（二）公司偿债能力指标 1．流动比率=3.3 2．速动比率=1.39

3．现金比率=0.07 4．资产负债率=57.18% 5．利息保障倍数=10 6．债务保障率=0.94 （三）ABC公司财务状况评价

1．ABC公司流动比率和速动比率均高于标准值，但结合公司现金流量的分析可知公司

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短期偿债能力并非很强，且存在较大困难。

2． ABC公司利息保障倍数达到10，如果ABC公司能够提高盈利质量，从长远来看，公司长期偿债能力尚好。

3．ABC公司资产负债率57.18%，需要结合同业比较分析判断公司债务状况。 17. 序号 （1） （2） （3） （4） （5） （6） （7） （8） （9） （10） （11） （12） （13） （14） （15） （16） 经济内容 厂部办公大楼 会计部门库存现金 收到投资者的投资 生产经营用机器设备 应付购货款 借入短期借款 生产车间的厂房、建筑物 车间内未完工的产品 应付给职工的工资 存放在开户行的存款 供销人员预支的差旅费 库存材料 应收尚未收回的职工欠款 销售产品应收而未收的货款 本年发生的亏损 企业对其他单位的投资 资产 (1) (2) (4) (6) (9) (7) (8) (10) (11) (12) (13) (14) 负债 所有者权益 (3) (5) 专业.专注 .

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（17) （18） 尚未分配的利润 库存产成品 (16) (18) (15) (17)

18. (1) 28.57 (2) 7.14 (3) 450 000 (4) 21.43

(5) 49.99 (6) 14.29 (7) 14.29 (8) 28.58

企业制定信用政策通常会结合自己的状况而定，当企业想扩大销售额时，会采用相对宽松的信用政策，而企业急于现金回流时会采用相对严格的信用政策；

同时也要根据对方企业而定，对于信用表现良好的下游企业会采用较宽松的信用政策，对于信用表现不良，经常拖欠货款的企业采用严格的信用政策。

通过以上计算数据可知，A客户的信用状况良好；B客户次之；C客户较差。因此应对A客户采用较宽松的信用政策，不必急于催收；对于B客户应催收货款；而对C客户则应采取严格信用政策，对超期货款加紧催收，以免发生坏账。

19. （1）该公司2006—2010年主营业收入和净利润趋势表如下表。

雨天公司2006—2010年营业收入和净利润趋势表

单位：%

项目 营业收入 净利润 （2）分析

该公司2006—2010年营业收入和净利润趋势表明：在五年期间内，总的趋势是营业

2006年 100 100 2007年 111.11 111.64 2008年 111.11 95.01 2009年 129.62 151.16 2010年 160.0 199.9 专业.专注 .

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收入和净利润都在逐步增长，而且净利润的增长超过了营业收入的增长。2010年的净利润比2006年的几乎增长了1倍，而营业收入只增长了0.6倍。仅2007年的净利润增长与营业增长持平；2008年的情况也较为特殊，这一年的营业额比2006年增长了11.11%，但净利润反而下降了4.99%。

从表1可以看出，该公司2010年的各项费用成本项目的比重均略有降低，从而是税前利润和净利润有所上升，联系营业收入的绝对金额，主要是该公司2010年的营业额有较大增长的结果。

20.⑴现金比率＝现金÷流动负债×100％＝310÷1000×100％＝31％

从现金比率可以看出，该公司的现金具有偿还1／3左右的流动负债能力，短期偿债能力较强。从现金净流量的组成初步观察可得以下结论。

①经营活动产生的现金净流量净额为正，说明经营活动有一定的回笼资金能力，行业中具有一定实力，结合行业同比得出进一步结论，

②投资活动产生的现金流量净额为负，投资活动现金流入量小于流出量，初步判断处于成长期间，在加大投资力度、扩大经营规模方面占用一定量的资金；筹资活动产生的现金流量净额为负，筹资活动现金流入量小于流出量，其原因可能是本期筹资速度放慢，筹资理财过程中的资本成本较高所致。

⑵现金充分性比率＝现金净流量／（债务偿还额＋支付股利额＋资本性支出额）×100％＝310／（300＋700＋280＋160﹚×100％＝21.53％

从比率观察，现金充分性达到20％左右，具有一定的偿债能力，该公司本期经营活动产生的现金流量净额可以偿还大部分的短期债务，偿还一半以上的全部债务。企业应该注重资金预算，以保证到期债务本息、股利以及资本性支出等方面的资金到位。

⑶盈余现金保障倍数＝经营活动净现金流量／净利润＝886／1680＝52.74％

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从比率观察，本期实现净利率中，有52.74％的经营活动净现金流量作保证；应结合行业同比进一步得出准确结论。 21. (1)

比率名称 流动比率 资产负债率 利息保障倍数 存货周转率 应收账款周转天数 固定资产周转率 总资产周转率 销售净利率 资产净利率 1.98 61.9 2.86 6.69 70 5.5 1.7 1.71 2.9 本公司 行业平均数 1.98 62% 3.8 6 35 13 3 1.3% 3.4% （2）该公司可能存在的问题有：① 应收账款管理不善；② 固定资产投资偏大；③ 销售额偏低；④ 利息保障倍数低，不是负债过大，而是盈利低。盈利低不是销售净利率低，而是销售额小，平均收现期长表明应收账款管理不善，固定资产周转率低，可能是销售额低或固定资产投资偏大。 22. 比较资产负债表

项 目 流动资产 速动资产 2009年 3 000 2010年 2 800 2010年比2009年增减 差额/万元 -200 百分比/% -6.67 专业.专注 .

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存货 流动资产合计 固定资产净额 资产合计 负债： 流动负债 长期负债 所有者权益： 实收资本 公积金 未分配利润 所有者权益合计 负债及所有者权益总计 5 000 8 000 14 000 22 000 4 000 2 000 13 000 1 800 1 200 16 000 22 000 6 200 9 000 16 000 25 000 4 600 2 500 13 000 2 700 2 200 17 900 25 000 1 200 1 000 2 000 3 000 600 500 900 1 000 1 900 3 000 24 12.50 14.29 13.64 15.00 25.00 50.00 83.33 11.88 13.64 从该表的“资产”变动来看： ① 总资产有较快的增长；

② 总资产增长的原因是固定资产增长较快，说明企业生产能力增强； ③ 存货有较大增长，可能是新设备投产引起的，有待进一步调查分析；

④ 速动资产下降，说明购买固定资产设备和存货等，使企业现金和有价证券大量减少，是否会影响企业短期的债务偿还能力还应注意。

从该表的“负债”和“所有者权益”来看：

① 实收资本没变。企业扩充生产能力，投资人没有追加投资；

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② 公积金和未分配利润大幅度增长，说明企业有较大盈利，实现资本的保值和增值； ③ 企业资产总额增长3 000万元，公积金和未分配利润的增长就占63%，说明自留资金是企业筹措资金的主要来源；

④ 长期负债增加，可见是筹措资金的另一来源；

⑤ 流动负债增长，速动资产下降，会使企业短期偿债能力下降。

总之，该企业2002年比2001年有了大规模扩充，筹措资金的主要来源是企业内部积累，辅之以长期贷款，情况良好。

23. 按以上数据计算某公司2007年—2010年的主营业务利润率分别为12.14％、9.64％、24.29％、45.95％，净利润逐年大幅度增长。2010年实现的净利润比2007年实现的净利润增长了37827.4万元，增长了9.6倍，（2分）而主营业务收入2010年比2007年只增长58467.1万元，仅增1.8倍，显然这是一种“奇迹”，应引起关注。再看主营业务利润率，2010年为45.95％，如此高的比率，不能不引起关注。净利润2009年比上年增长118.54％。该公司涉嫌存在虚增应收账款和销售收入的方式吹起利润的“气球”，报表严重不实，财务状况值得怀疑。

24. 对明光公司2010年和2009年的经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量及这两个年度现金流量的增减变动情况作出如下初步评价：

（1）明光公司经营活动产生的现金流量净额：2010年为238586元，2009年为104500元。说明两个年度均具有创造现金的能力，但数额均不大；2010年比2009年增长128%，是上升势头。

（2）明光公司2010年和2009年均进行了大额负债筹资，2010年为16840000元，2009年为10420750元，2010年比2009年增长61.6%。由于这两年均需偿还巨额的债务本金和债务利息，2010年的偿还数更大，所以当年筹资活动产生的现金流量净额比2009

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年下降了34%。

（3）明光公司2010年和2009年均进行了企业内部的固定资产投资，2010年为5213580元，2009年为2078328元，2010年比2009年增长150.85%。投资活动产生的现金流量净额均为负数，且2010年比2009年增长117%。联系筹资活动的资料可以看出，明光公司的固定资产投资主要靠负债筹资，且2010年的投资规模更大，因而对投资收益和风险应予以密切关注。

（4）由于明光公司进行了巨额的负债筹资和内部投资，而经营活动产生的现金流量净额又不大，所以呈现了现金紧缺的局面，现金及现金等价物净增加额2009年尚有2723365元，而2010年则为-1584189元，2010年比2009年下降158%，这在很大程度上会影响正常的经营活动，应向公司的管理当局提出报告。

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