浅析企业财务风险及其防范对策

浅析企业财务风险及其防范对策

浅析企业财务风险及其防范对策

摘要

： 财务风险是现代企业面对市场竞争的必然产物，尤其在我国市场

经济发育不健全的条件下更是不可避免的，它贯穿于企业生产经营的整个过程中，它的存在无疑会对企业生产经营产生重大影响。及时地进行财务分析，能及早诊断出危机信号，可及时有效地防范和化解危机。文章就财务风险的成因及防范作简要论述。 关键词

：财务风险 风险管理 风险防范

我国企业面临着激烈的竞争和多变化的市场状况，存在着各种难以预测

和不可控制的因素，企业发生财务风险导致企业生存困难甚至破产清算的现象不断增加，财务风险给企业、社会带来了严重的影响。在市场经济日趋完善的今天，企业每时每刻都面临着来自市场的各种风险，因此，企业财务风险的防范和控制显得尤为重要。财务风险亦称筹资风险，是指企业在经营活动中与筹资有关的风险，主要表现为丧失偿债能力的可能性和股东每股收益不确定性。财务风险是企业一切风险的财务表现，受内外部环境及各种难以预计或无法控制的因素影响，导致企业财务和经营状况具有不确定性。

一、企业财务风险的概述

1、企业财务风险的内涵

财务风险是指在财务活动中，由于各种难以预料或控制的因素影响，财务状况具有不确定性，从而使企业有蒙受损失的可能性。财务活动贯穿于企业生产经营的整个过程中，从资本运动的角度来看，资本流通的始极是货币的垫支，终极是得到价值量增加的货币本金收回，财务是为了重新获得货币而垫支货币的活动。所以，资本财务的风险萌芽于本金垫支之时，只要有把货币作为资本来使用的意图，资本就具有无法得到价值的总风险。资本的流通过程，既是财务风险的转移过程，又是财务风险的积聚过程，某一资本形态的风险不仅接纳了上一资本形态的风险，同时又吸收了本形态新的风险，随着资本价值逐渐集中于商品产品，风险也在不断的积累。总之，资本循环的每一步都印上了财务

风险的痕迹：本金垫支的开始，风险就已经启动，资本价值转换和增值的过程，就是风险的转移和积聚过程。财务风险是资本价值经营的必然产物。

2、企业财务风险的基本特征

我认为要分析财务风险形成的原因就必须先了解企业财务风险的基本特

征。归纳起来财务风险基本特征主要有：

（1）、客观性：即财务风险不以人的意志为转移而客观存在。企业财务活动存在着两种可能的结果，即实现预期目标和无法实现预期目标。这就意味着无法实现预期目标的风险客观存在。这也是企业财务风险最主要的特征。 （2）、全面性：即财务风险存在于企业财务管理的全过程并体现在多种财务关系上。比如资金筹集、资金运用、资金积累分配等财务活动，均会产生财务风险。

（3）、不确定性：财务风险在一定程度上来说 是可以事前加以估计和控制的,但影响财务活动 结果的因素多种多样并不断地发展变化着,财务 管理人员不可能在事前准确地确定财务风险的大 小。发生财务风险的可能性潜伏于日常财务工作 中,当各种条件全部具备时这种潜在的风险就会 转化为现实的财务危机,如应收账款回收乏力、坏 账逐年增加、资金流动产生梗阻等,可以使企业的 财务活动变得异常困难,导致企业财务活动的最 终结果难以把握。

（4）、共存性：即风险与收益并存且呈正比关系，一般来说，财务活动的风险越大，收益也就越高。如风险投资存在较大的风险，同时也会因投资而取得风险报酬。

（5）、激励性：即财务风险的客观存在会促使企业采取应对性措施防范财务风险，加强财务管理，提高经济效益。 二、企业财务风险表现形式

财务风险的表现形式多种多样，我国企业中较典型的表现主要有:

1．获利能力低，经济效益差

具体表现为产品成本费用高，毛利率低；资产收益水平差，投资回报率

低。从长期而言，获利能力是企业在未来经营中产生现金的能力，是衡量一个企业经营状况最重要也是最可靠的指标之一。实际上，企业偿还债务的资金来

源于投资以后所获得的现金流入量，如果投资以后不能获得大于或等于现金流出量的现金流入，就无力清偿到期债务，也就意味着较高的财务风险。

2．资金不足，缺乏偿债能力

具体表现为资金匾乏，负债过度；信用等级低，融资能力差。企业适度

负债，可以获取财务杠杆利益，但过度负债一方面会导致企业信用等级降低，再筹资成本提高，另一方面会弱化企业的支付能力，一旦信用链条上某一环节出现问题，或者实际现金净流量比预期减少，就会影响到期债务偿付，甚至发生财务危机。

3．债务结构不合理

一般来讲，企业的短期债务资金应当用于流动资产，更确切地说，应当

与速动资产保持一致。当企业偿还到期债务没有足够的现款时，可将变现能力强的流动资产变现后偿还债务。如果企业短期债务比例过高，或者把短期借款资金投资于变现能力差的固定资产或其他长期资产，就会降低企业资产的流动性，影响短期偿债能力。

4．经营能力不佳，不良资产比例大

具体表现为资产质量差，沉淀下来大量不良债权和“残次冷背”存货，

资产周转率低。资产是企业拥有或控制的能够预期产生经济利益的资源，其周转率体现了企业对资产的运用效率。企业对资产的经营管理能力差，不仅关系到能否达成预期目标，而且会影响企业未来的发展，预示着日后发生财务危机的可能性。

5．成长能力弱，企业发展停滞不前

具体表现为企业的资本积累率和销售增长率下降，业务不断萎缩，市场占有率下降。成长能力反映了企业的发展趋势，暂时的成长性下降，也许并不意味企业的财务危机的来临，但长期的成长性下降，或是企业进入了衰退期，或是企业经营出现了问题，都是企业财务风险加剧的体现。 三、影响企业财务风险的主要因素

、财务决策缺乏科学性，导致决策失误

财务决策缺乏科学性导致决策失误，财务决策失误是产生财务风险

（一)

的重要原因之一。避免财务决策失误的前提是财务决策的科学化。目前，我国企业的财务决策普遍存在着经验决策和主观决策现象，由此导致决策失误经常发生，从而产生财务风险。

（二）、企业管理者对财务风险的客观性认识不足

如前所述，企业财务风险的最主要特征就是客观性，只要企业开展经营活动，就必然存在着财务风险。目前,我国的财务管理人员的综合素质还不是很高，掌握的技能还很有限，受传统的财务管理模式的影响很深，对财务风险的客观性还认识不足，缺乏风险意识。企业有些领导也片面地认为，只要控制好现金流，就不会产生财务风险。企业在进行财务决策时仅凭主观臆断，缺乏科学性，单以增加销量、提高市场份额为目的，无限度地大量赊销，使企业应收账款总额大幅度增加。同时，很多企业在赊销过程中,缺乏完善的应收账款管理制度，对客户的信用等级评价不严格,造成大量应收账款长期无法收回直至成为坏账，形成财务 风险。

（三）、企业内部关系混乱，制度不健全

企业内部财务关系混乱是我国企业产生财务风险的又一重要原因。企业与内部各部门之间及企业与上级企业之间，在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明、管理混乱的现象，造成资金使用效率低下，资金流失严重，资金的安全性、完整性无法得到保证。

（四）、当企业采用财务管理方法不恰

企业内部财务管理方法不恰当，也是我过企业财务风险的一个重要因素。企业管理人员使用的管理方法，是一个企业运行的基本，企业管理的方法也是非常多的，假如使用的方法不恰当，获取会带来反面的效果。

四、企业财务风险的防范对策

（一）、建立和不短完善财务管理系统

建立和不断完善财务管理系统，以适应不断变化的财务管理环境。面对不断变化的财务管理环境，企业应设置高效的财务管理机构，配备高素质的财务管理人员，健全财务管理规章制度，强化财务管理的各项基础工作，使企业财务管理系统有效运行，以防范因财务管理系统不适应环境变化而产生的财务风险。

（二）、提高管理者人员的风险意识

树立风险意识、正确评估风险,是建立有效的风险防范机制、应对风险的前提。财务管理人员应时刻保持高度警惕,对风险不能漠然视之,要认清风险发生的根源,不断寻 求最优的财务风险化解办法,防患于未然。企业 应对财务管理人员进行多元化、全方位的培训,使 财务管理人员意识到财务风险存在于财务管理工作的各个环节之中,任何一个环节的疏忽大意都 有可能会给整个企业带来灭顶之灾,使他们时刻 把保持风险意识、重视风险防范工作放在首要位 置

（三）、理顺企业的内部的财务关系，做到权责利相统一

为更好地防范财务风险,必须理顺企业内部的财务 关系,明确内部各部门在财务管理中的权力及职 责,真正做到权责分明、各负其责。在企业经营利 益分配时应该统筹兼顾,调动各方力量共同参与 企业的财务管理,真正做到责、权、利相统一。应建立健全企 业内部管理制度,把重点放在投资、担保、财务、成 本、质量等的管理与控制方面; 实行全面预算管 理,全方位降低企业成本,在产权清晰、政企分开、 权责明确、管理科学的前提下尽快建立和完善现 代企业财务管理制度,使财务管理人员在工作中 有法可依,有章可循;建立完善的现代企业财务管 理信息系统,明确企业财务风险监管工作程序,使 企业内部各部门能够各司其职、各负其责,相互协 调、相互监督,从而把财务风险降到最低。

（四）、采用合理的财务管理方法

方法财务风险的技术方法很多，主要包括以下几种：

1、分散法：即通过企业之间联营、多种经营及对外投资多元化等方式分散财务风险。对于风险较大的投资项目，企业可以与其他企业共同投资，以实现收益共享，风险共担，从而分散投资风险，避免因企业独家承担投资风险而产生的财务风险；同时，市场需求具有不确定性、易变性，企业为分散风险应采用多种经营方式，即同时经营多种产品。在多种经营方式下，某些产品因滞销而产生的损失，可能会被其他产品带来的收益所抵消，从而可以避免经营单一产生的无法实现预期收益的风险。对外投资多元化是指企业对外投资时，应将资金投资于不同的投资品种，已达到分散投资风险的目的。一般来说，长期投资的风险大于短期投资的风险，股权投资的风险大于债权投资的风险，证券组合投资可以分散有价证券投资的非系统性风险，其投资风险低于单项证券投资的风险。当然，风险越大，可能产生的收益也就越大。对外投资多元化可以在分散投资风险的情况下，实现预期的投资收益。

2、回避法：即企业在选择理财方案时，应综合评价各种方案可能产生的财务风险，在保证财务管理目标实现的前提下，选择风险小的方案，以达到回避财务风险的目的。例如，债权性投资如果能够使企业实现预期的投资收益，企业在选择投资方式时，应尽可能采用债权投资，因为债权性投资风险大大低于股权性投资的风险。尽管股权投资可能带来更多的投资收益，但从回避风险的角度考虑，企业还是应当谨慎从事股权性投资。当然，采用回避法并不是说企业不能进行风险性投资。企业为了达到影响甚至控制被投资企业的目的，只能采用股权投资的方式，在这种情况下，承担适当的投资风险是必要的。 3、转移法：及企业通过某种手段将部分或全部财务风险转移给他人承担的方法。转移风险的方式很多，企业应根据不同的风险采用不同的风险转移方式。例如，企业可以通过购买财产保险的方式将财产损失的风险转移给保险公司承担。在对外投资时，企业可以采用联营投资方式，将投资风险部分转移给参与投资的其他企业。在投资建造固定资产时，企业可以采取出包方式建造，将建造过程中存在的风险转移给承包方。采用发行股票方式筹集资金的企业，选择包销方式发行，可以把发行失败的风险转移给承销商。采用举债方式筹集资金，企业可以与其他单位达成相互担保协议，将部分债务风险转移给担保方。赊销比重较大的企业，对大宗赊销及时与债务人达成还款协议，可以转移坏账带来的财务风险。对企业闲置的资产，采用出租或立即售出的处理方式，可以将资产损失的风险转移给承租方或购买方。采用转移风险的方式将财务风险部分或全部转移给他人承担，可以大大降低企业的财务风险。

4、降低法：即企业面对客观存在的财务风险，努力采取措施降低财务风险的方法。例如，企业可以在保证资金需要的前提下，适当降低负债资金占全部资金的比重，以达到降低债务风险的目的。当市场不可测因素增多，股票价格出现剧烈波动时，企业应及时降低股票投资在全部对外投资中所占的比重，从而降低投资风险。在生产经营活动中，企业可以通过提高产品质量、改进产品设计、努力开发新产品及开拓新市场等手段，提高产品的竞争力，降低因产品滞销、市场占有率下降而产生的不能实现预期收益的财务风险。另外，企业也可以通过付出一定代价的方式来降低产生风险损失的可能性。例如建立风险控制系统，配备专门人员对财务风险进行预测、分析、监控，以便及时发现及化解风险。企业也可以建立风险基金，如对长期负债建立专项偿债基金，以此降低风险损失对企业正常生产经营活动的影响。

总结：本文分析了财务风险的形成原因，提出了财务风险的防范措施和防范财务风险的技术方法。风险无处不在、无时不在，风险将造成的可能损失导致经济个体望而却步，风险所伴随的收益回报却又诱使更多经济个体趋之若鹜。随

着世界经济一体化步伐的加快，企业将面对越来越多的财务风险，企业在面对这些财务风险时应该进行系统的分析，采取有效的措施进行防范，从而给企业带来稳定增长的利润。 参考文献

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