证券投资学：

1、 普通股：是指每一股份对发行公司财产都拥有平等的权益，并不加特别限制的股票。它是股票家族中最基本、最重

要的成员，它享有公司经营管理和公司利润、资产分配上最基本的权利。

2、 期货交易：所谓期货，一般指期货合约，就是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割

一定数量标的物的标准化合约。这个标的物，又叫基础资产，对期货合约所对应的现货，可以是某种商品，如铜或原油，也可以是某个金融工具。

3、 存托凭证：存托凭证又称存券收据或存股证，是指在一国证券市场流通的代表外国公一有价证券的可转让凭证，属

公司融资业务范畴的金融衍生工具。存托凭证一般代表公司股票，但有时也代表债券。 4、周期：存货周期是指某一类产品、材料或某个单品进出仓库的循环时间。在制造业和销售领域，存货周期

常叫做库存周期，商品的存货周期通常根据客户的月需求量和下订单频率而定，企业自己需要的材料的存货周期根据自己的月需求量和采购提前期而定。

5、资本市场线：资本市场线是指表明有效组合的期望收益率和标准差之间的一种简单的线性关系的一条射线。

它是沿着投资组合的有效边界，由风险资产和无风险资产构成的投资组合。

6、有价证券：是指标有票面金额，证明持有人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权凭证。有

价证券是虚拟资本的一种形式，它本身没价值，但有价格。有价证券按其所表明的财产权利的不同性质，可分为三类：商品证券、货币证券及资本证券。

7、投资基金：是一种利益共享、风险共担的集合投资制度。投资基金集中投资者的资金，由基金托管人委托职业经

理人员管理，专门从事证券投资活动。可以说，投资基金是对所有以投资为形式的基金的统称。

8、套期保值：交易者配合在现货市场的买卖，在期货市场买进或卖出与现货市场交易品种、数量相同，但方向相反

的期货合同，以期在未来某一时间通过卖出或买进此期货合同来补偿因现货市场价格变动带来的实际价格风险。 （或： 套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。）

9、流动比率：是流动资产对流动负债的比率，用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变为现金用于偿还

负债的能力。

10、证券市场线：证券市场线简称为SML，是资本资产定价模型（CAPM）的图示形式。可以反映投资组合报酬率与

系统风险程度β系数之间的关系以及市场上所有风险性资产的均衡期望收益率与风险之间的关系。 二、填空题

1、证券包括（无价证券）和（有价证券）。 2、按照发行主体，证券可分为（公司证券）、（金融机构证券）和（政府证券）。P3

3、按我国现行《公司法》规定，公司申请上市A股，发行股本总额不得少于（人民币5000）万元，持有股票

面值达1000元以上的股东数不少于（1000）人。P185 4、期货商品一般具有套期保值、（投机）、（价格发现）三大功能。 5、稳定、温和的通货膨胀对证券价格的上扬有（推动作用）。 6、发展证券市场的“八字”方针是“法制、监管、（自律）、（规范）”。 7、期货商品一般具有（套期保值）、价格发现和（投机）三大功能。 8、公司收购兼并活动中对目标公司的价格确定方法主要有净资产法、市盈率法、（现金流量法）、（竞价拍卖法）。 9、（稳定）、（温和）的通货膨胀对证券价格的上扬有推动作用。

三、不定向选择题（每小题至少有一项答案正确，请将正确答案的字母按题目号写在答题目纸上，多选或少选

均不得分。）

1、据我国《公司法》的规定，如果A、B两家公司实现了新设合并，则是指（A、B均取消法人世间资格，组

成一家新公司）。

2、目前国际流行的国债招标办法有（划款期招标、收益率招标、利差招标和价格招标）等。（P56） 3、既可发行债券又可发行股票的主体（股份有限公司？）。

4、在下列k线图中，开盘价高于收盘价的有（光头光脚的阴线、带有上影线的光脚阴线P296）。

5、广义上的购并应包括（扩张<收购与联营>、出售<分立与资产剥离>、公司控制<购回与接管>）等方式。 6、按付息式分类，债券可分为（附息债券、贴现债券、累进计息债券、零息债券P59）

7、下列K线收盘价是当日最高价的有（光头光脚的阳线、带有下影线的收盘光头阳线、一字型P297）

8、RSI技术指标的取值范围是（相对强弱指数技术指标（RSI）是追寻震荡指标的价格，该震荡指标的取值范围在

0-100之间。）

9、优先股可分为（累积优先股、可调换优先股、参与优先股 ）三种形式。P46 10、主要证券的风险正确排列顺序是（D、股票、基金、国债、地方债）。 11、W底的翻转深度是（A、W底到颈线的垂直距离）。P306 A、W底到颈线的垂直距离 B、两个底边的垂直距离 C、W顶到颈线的垂直距离 D、深不可测

12、对购并目标公司进行法律方面的审查分析目的是为了（）。 A、回避法律风险

B、避免购并公司形象的损害 C、钻法律法规条文的空子 D、清算公司资产

13、在下列K线图中，开盘价等于最低价的有（D、倒T字形K 线图） A、光头光脚的阴线

B、带有上影线的光脚阴线 C、十字星K线图 D、倒T字形K 线图

14、技术分析的对象有（A、成交量、B、价格） A、成交量 B、价格

C、供求关系减 D、GDP增长状况

15、下列（A、倒T型、D、一字型）K线收盘价是当日最低价 A、倒T型

B、带有上影线的阳线 C、十字型 D、一字型

16、优先股可分为（累积优先股、可调换优先股、可赎回优先股）三种形式 A、累积优先股 B、可调换优先股 C、可转让优先股 D、可赎回优先股

17、有价证券主要有（A、商品证券、C、资本证券、D、货币证券） A、商品证券 B、证据证券 C、资本证券 D、货币证券 四、简答题

1、简述道氏理论的主要内容？

①、指数会预先反映一切信息：认为每天收盘价的变动会反映外汇市场当前和潜在的参与者的整体判断与情绪 ②、以量价关系为背景：价格走势会通过成交量体现出来，成交量蕴含了资金的流向和价格的可能变化。帮在

进行趋势判断时，成交量是一个参考指标。

③、价格行为决定趋势：如果在持续的涨势中，高点不断增高，回落走势的低点也要高于先前的低点，表明多

头走势；如果在跌势中，高点不断降低，回升的高点也总是低于先前的高点，表明空头走势。

④、特殊盘局：即我们常说的横盘走势，在这一区间内表明买卖双方力量均衡。但当价格突破这一区间的上限

时，说明多方力量加强，涨势来临；当价格跌破这一区间的下限时，说明空方力量强大，跌势不可挡。一般说来，盘整的时间越长，人们越窄，它的突破越容易。 2、开放型号投资基金和封闭式投资基金的区别？

①、基金规模的可变性不同。开放式基金发行的基金单位是可赎回的，而且投资者可随时申购基金单位，所以

基金的规模不固定；封闭式基金规模是固定不变的。

②、基金单位的交易价格不同。开放式基金的基金单位的买卖价格是以基金单位对应的资产净值为基础，不会

出现折价现象。封闭式基金单位的价格更多地会受到市场供求关系的影响，价格波动较大。 ③、基金单位的买卖途径不同。开放式基金的投资者可随时直接向基金管理公司购买或赎回基金，手续费较低。

封闭式基金的买卖类似于股票交易，可在证券市场买卖，需要缴手续费和证券交易税。一般而言，费用高于开放式基金。

④、投资策略不同。开放式基金必须保留一部分基金，以便应付投资者随时赎回，进行长期投资会受到一定限

制。而封闭式基金不可赎回，无须提取准备金，能够充分运用资金，进行长期投资，取得长期经营绩效。 ⑤、所要求的市场条件不同。开放式基金的灵活性较大，资金规模伸缩比较容易，所以适用于开放程度较高、

规模较大的金融市场；而封闭式基金正好相反，适用于金融制度尚不完善、开放程度较低且规模较小的金融市场

3、简述通货膨胀对证券市场的影响？

答：通货膨胀本身就是经济运行不佳的表现，总体上讲，最终会对证券市场产生不良影响。一般来说，通货膨

胀就是名义货币供给增加，但实际货币余额减少，物价和利率上升，实际上收减少。然后，利率的上升就是证券价格的下跌，在通货膨胀的初期，物价小有上升，就业增加，经济趋热，股市也跟着上扬；随着通胀的程度加剧，它的积极效应开始下降，就业开始走平，经济上升趋缓，股市逐渐疲软；随着通货膨胀的进一步加剧，对证券的需求将越来越少，通货膨胀对证券市场的不良影响将充分表现出来。P27 4、简述证券投资的功能？ ①、实现资本的高效集聚P6 ②、实现资本的合理配置 ③、实现资本的均衡分布

5、股票有哪些基本特征？P39

①、权利性：股东有参与公司决策的权利，有权参与股东大会，听取董事会报告，对公司经营善决策管理、重

大筹资或投资本项目以及分红派息方案等都有发言权和表决权。

②、责任性：股东享有公司一定的权利，自然也就应对公司经营结果承担相应的责任和义务。

③、非返还性：人们购买股票，就是向发行该股票的公司投资，它反映的不是借贷关系，所以，无偿还期末限。

它们就是对一个股份公司拥有实际资产的所有权和索取每年由此产生的剩余价值的凭证。

④、盈利性：股票的收益主要来自两面三刀个方面：一是公司发放的股息红得；二是通过证券流通市场赚取买

卖朵的差价，归属资本利得。

⑤、风险性：股票投资的风险性主要表现为不能获取预期回报或者造成无法预料的投资本金损失，它反映在股

票市场交易的价格波动上。

6、简述期货交易和期权交易的区别？P166 ①、期权与期货都是金融衍生工具。

②、期货交易不能像期权交易那样依据客户需求量体定做。 ③、期末权交易与期末货交易双方的权利义务不同。

④、期末权交易与期末货交易双方承担的风险是不同的。 五、论述题

1、试结合实际说说综合的货币政策对证券市场的影响（书上、网上查资料自己发挥）P28

货币政策的松紧直接关系到证券市场资金量的多少和利率的高低。既在基本面上影响实际产出，也在技术面上作用于各种证券的价格，所以，对证券市场的分析要密切关注倾向政策的变化。 2、结合我国股票市场实际，谈谈为什么系统风险难以避免？P42

系统风险（不可分散风险）是指市场收益率整体变化所引起的市场上所有资产的收益率的变动性，它是由那些影响整个市场的风险因素引起的，应而又称为市场风险。这些风险因素包括宏观经济形势的变动、税制改革、国家经济政策变动或世界能源状况等。市场风险变化无常，这是由非公司本身的诸多因素组成的，如宏观调控目标和手段的调整，经济走势的变动等。