我国企业财务风险防范研究

我国企业财务风险防范研究

摘要：随着我国经济的发展，社会经济环境的不断变化，给企业的发展带来了众多发展机遇的同时，也让企业的发展面临一定的挑战，当前，越来越多的企业开始注重对自身财务工作发展的关注，同时，在自身的资本结构优化方面，也发挥了重要的作用，但是，整体上来讲，我国企业在财务风险控制方面还存在一定的不足。本文针对性的对财务风险理论进行了研究，提出了我国企业财务风险的普遍问题及原因分析，并且研究了企业未来弱化财务风险和提升资本结构水平的一些重要对策。

关键词：企业；财务风险；防范；融资；预警

一、企业财务风险概念及理论基础

（一）企业财务风险的概念

因为不合理的公司财务结构或不当的融资等相关原因而导致公司有可能丧失偿债能力，导致增加投资者预期收益下降的风险。任何一个企业的运行都不可能完全规避财务风险，企业管理者需要做到的就是，通过在财务管理工作中，对具体风险类型进行分析和把握，采取一定的管理策略来更好的降低财务管理工作的风险，从而保证企业平稳、健康的运行下去。

（二）企业财务风险的类型

财务管理工作里面是存在着财务风险的，并且影响着各项财务目标的制定或运行过程。学者认为财务风险主要包括的类型如下：筹资风险，投资风险，经营风险等等类型。

1.筹资风险

企业财务管理中，筹资目标是财务管理工作中的重点目标之一，企业要想更好的发展下去，必不可少的就是要进行筹资活动。企业财务管理工作中，筹资风险又可以分为一些更加具体的风险类型，包括：利率风险、再融资风险、财务杠杆风险、汇率风险以及购买力风险等等。利率风险关系到金融市场的发展和各种变动，企业进行融资，非常重要的一个融资对象就是银行等金融机构，金融机构的运行利率会有一定的变化，无论是利率的上调还是下降，对于企业的融资风险都会造成影响。金融市场的发展变动还体现在一些具体的金融工具品种、融资方式的变化方面，当这些因素发生变化的时候，企业的融资风险也会相应的发生变化。企业的具体融资也会影响企业融资风险的发生，当企业在财务管理中运行有关的融资活动，有可能出现失误的融资决策和不合理的融资结构，这些可能性都会影响企业的再融资活动。在融资活动里面，企业也有可能用到财务杠杆，进而调节融资活动，有机会为企业发展的利益相关者造成利益不确定性，这就是财务杠杆效应。除此之外，国内币值的改变也会左右消费者的购买力，国外的汇率变化同时也会造成企业外汇成果不确定性。每一种因素都会影响到企业财务管理中的筹资风险。

2.投资风险

为了能够促使公司的发展，需要投资来获取一定的收益。企业通过分析市场发展情况，制定相关的投资目标，对财务管理工作非常重要，同时进行投资也会带来财务风险。

学者认为，投资风险就是当企业注入相当的资本后，因为市场需要的改变而令到投资方最终的收益和预期收益相差甚远的风险。然而，很大程度上投资风险与企业的收益息息相关，并且在很大程度上影响着企业的各项工作。直接投资和证券投资就是企业主要的两种投资形式。

3.经营风险

学者认为，经营风险就是企业由于在生产活动中引起的不确定因素导致企业资本运行不畅的迟滞现象，这种迟滞现象与企业价值关系甚大。企业的经营活动风险类型有很多，其中有生产风险、采购风险、应收账款变现风险与存货变现风险等等。

采购环节是企业财务管理工作中的重要部分，假若在采购活动里面频繁出现原材料供应不足的现象，会影响到信用条件与付款方式改变，这种情况下就会引发一定的采购风险。在具体的企业生产活动中，技术、人员、工艺、原材料等等，都是一些变动性非常强的因素，这些因素的变动有可能带来一定的生产风险，造成停工待料或者销售停滞等情况，这些情况的出现都会给企业的生产经营活动带来一定的影响，这也就是经营活动中的生产风险。

市场是一个变化性非常强的个体，市场的一些因素变化有可能导致产品销售的受阻，这种情况导致了存货变现的风险发生。在具体的生产活动中，账款的赊收等情况都有可能造成应收账款的成本增大，一些具体赊销政策的改变都有可能导致实际回收期与预期回收的偏离，这就导致了财务管理活动中的应收账款变现风险。

二、我国企业财务风险的各种表现

通过观察和研究我国的企业财务风险状况，发现主要有以下这几个问题：

（一）风险意识淡薄，或风险意识不正确

通过分析发现，国内大部分企业缺乏控制管理财务风险的意识，甚至没有正视风险的

意识，没有动力进行管理财务风险。其中主要表现为三大方面：首先就是企业中的财务风险控制活动没有连续性的进行，通常都是发现了才进行控制处理，事情完毕后就置之不理；其次就是企业没有加强对财务风险进行定期评估与预测意识，从而影响了企业适应环境变化、控制与规避风险的能力；第三点就是不正确的风险意识，只是关注了企业的安全性，就没有理会风险和收益之间的关系，高风险就是高收益。企业因为不当的保守策略而错过先机。

（二）资本结构不合理，负债资金比例过高

相比国外企业，我国企业一般存在着企业对银行贷款依赖性大、负债率偏高、目标负债率不明确等等相关问题。我国大部分企业资产负债率高达30%以上，这就说明企业财务风险增大、短期债务比重过高、负债结构风险加大。再者，企业在较多流动负债的时候，为挽救声誉不得不选择花大量的精力去解决短期债务偿还与取得等问题，从而不得不承担相对大的利率风险。企业管理人员错把精力放在频繁的小额融资上，造成了企业的融资成本负担增加，企业人力资源浪费。保障企业的安全要靠高流动资产比例，原因是企业财务风险的发生是由流动性不足而导致的，也就是说，牺牲一定的收益换取较高的流动性。国内企业往往会在思量减少财务风险的时候忽略了减少财务风险也是提高企业的收益这一事实。

（三）企业风险管理组织结构不完善，与内部控制脱离

我国企业普遍存在相对严重的结构问题，从而导致各个部门和岗位的人员没有清晰了解工作职责与操作程序，没有明确风险承担的主体，因此，难以建立独立的风险管理部门，而且也没有专门的管理人员负责企业风险管理。就算有了风险管理部门，没有专门的管理经理，风险承担主体就会变得不明确，从而会导致各个部门或岗位间互相推卸责任，导致

无法承担独立、权威性、有效管理企业风险的责任，导致我国企业的风险管理水平一直停留在以眼前利益为目的的决策水平上。再者，企业管理层还没有能力把企业风险管理与内部控制进行有机地结合，组合成更为有效的风险管理的内部控制系统。例如，企业一般情况下没有储存风险评估与控制所需要的数据和信息；少量的企业为减损防损制动安排的风险转移行为等等。

（四）资金回收策略不当，赊销比重较大，存货周转率不高

有些企业为应对激烈的市场竞争，增加销售量，扩大市场占有率，采取了赊销的方式，从而导致企业大量增加应收账款。但是，由于在赊销过程中，企业没有了解清楚客户的信用等级等相关信息，盲目给顾客赊销，搞到大量增加应收账款，甚至较大的应收账款收不回来。其次，较大的存货比重，主要表现为超储积压，这种情况一方面会占用企业的大量资金，另一方面企业就必须支付大量的保管费用来保管这些存货。由此可见，企业资金与存货被长期占有，搞到企业没有办法用充足的流动资金来解决再生产与再投资或者归还到期债务，这样大大影响了企业资产的流动性与安全性。

三、基于公司本结构优化的财务风险防范

（一）建立健全企业内部财务监督工作机制

1.强化企业内部预算管理制度

预算管理是企业财务管理工作中的一项重要内容，对于企业的发展而言，做好预算管理能够更好地规范企业的成本核算工作的发展，提升企业成本运行的效率。预算管理制度的建设，目的在于提升企业内部的预算工作水平，企业内部的财务管理工作中，要针对现

行的财务管理工作制度，切合实际的分析企业财务预算制度的建设，选择更适合企业发展的财务预算制度，特别是对于企业现金流量的多少情况进行具体的预算管理体系的制定。

企业内部一般都会制定相应的现金流量表，财务部门根据现金流量表对企业的财务状况进行全面的分析，现金流量是最直接体现企业财务资金状况的一个重要内容。在财务工作中，对现金流量表的分析，才能更好的选择适合企业发展的财务预算工作体系，以适应企业资本结构优化的需求，这样，能够在降低财务风险的基础上，更好的提升企业的资本结构水平。

2.提高企业财务决算编审质量

财务决算编审，是企业财务工作中，弱化企业财务风险的一个重要内容，任何企业的发展都要进行全面的财务预算，对预算的运行结果，实行财务决算分析，这种财务决算的编审工作，就是控制在决算中可能存在的财务风险的一项重要措施手段。

在财务决算的编审工作中，要注重更好的规范企业的会计信息披露，提升会计信息披露的质量。财务决算是企业年度经营成果的综合体现，是出资者财务监督的核心工作之一。企业编审财务决算，要从多方面进行考虑，首先，从企业自身发展的角度来分析，企业的财务决算要能够充分反映企业的经营成果，这是财务决算的目标，另外，在财务决算的编审工作中，还要充分研究企业的资本优化水平，为资本保值增值计算与结果确认、绩效评价、业绩考核、收入分配、企业负责人经济责任评价等各项监管工作提供评判依据。这样，企业财务决算的编审才能够达到更高的发展水平，更好的为企业财务风险的降低和资本结构的优化服务。

3.建立完善公司内部治理结构

公司内部治理结构，是一个从体制上对财务管理工作进行规范化的措施，在任何一个公司的发展中，公司内部治理结构的水平都关系到财务工作运行的效果、效率问题，优化的公司治理结构能够更加适合企业发展的需求，保证企业的各项工作发展更加规范和高效。目前为止，很多出资者在国内投资融资过程中出现财务约束软化，未能形成市场约束机制，搞得公司经营决策层权利过大，责任感缺失，从而变成了所谓的内部人控制。从公司长远的发展空间角度来讲，这种内部治理结构不利于企业的各方面发展，

在未来公司的发展中，要充分分析公司内部的整体治理结构，做出最适合企业发展的内部治理结构，硬化公司的财务约束和预算约束，这样才能从根本上解决公司的资本结构问题。

4.提高投资监管质量

在企业的发展中，财务风险的存在是威胁企业顺利发展的一项最重要的风险内容，因此，财务风险的监管和弱化，就成为企业监管工作中的一项重点，在优化投资结构方面，这种监管工作的发展表现的也是非常突出的。

企业的发展，要充分注重提高投资监管的工作质量，提高监管工作的决策效率。提高企业监管质量，从企业结构优化的角度来说，要整合企业层次，明确企业内部监管责任目标，提高资产质量和整体竞争力，企业的投资监管工作水平关系到企业资本的运行，在对企业内部的资本监管工作中，要充分认识到资本监管对企业发展的重要性，提升投资资本监管的体系运行能力，强化资本监管对市场导向的需求满足，提高企业整体的效益和竞争能力。这样，才能更好的发挥企业投资监管工作的能力，优化资本结构，弱化财务风险。

（二）优化企业融资方式

1.拓宽企业融资渠道

企业融资，是实现企业资本积累的一个重要手段，对于企业资本结构的调整，需要充分考虑企业内部资本结构的具体运行情况，包括企业的各种资本来源以及多元化的企业资本结构构成，这样，才能够更好的调节企业内部的资本结构整合情况，提升企业的资本结构水平。

当前，企业的融资渠道比较单一，很多企业，特别是中小型企业，企业发展所需资金的数量比较多，对资本的需求缺口大，而现实情况时，他们缺乏多元化的融资渠道，单一化的融资方式不仅不能够满足企业的融资需求，还有可能因为融资活动中的一些客观因素的影响，存在融资危机，给企业的财务工作带来风险。因此，为了更好地提升企业资本结构的水平，提升企业融资能力，要注重对企业多元化融资渠道的拓展，吸收多渠道资金，这样，不仅能够增加企业的资本储备量，有助于企业的资本结构构成的优化，同时，也能够在一定程度上分散企业融资风险，保障企业资本安全。

2.强化商业信用机构融资功能

在企业的融资方式选择中，商业信用机构越来越成为企业青睐的一种融资方式，这种商业信用融资机构的建立，一方面能够对现代商业银行的信贷业务进行重要的补充，更加适合企业发展的需求，另一方面，对于企业而言，这种商业信用机构的发展，也为企业融资提供了多种选择。

在社会的发展中，随着企业融资需求的不断增加，要强化商业信用机构的融资功能支持水平，在信用机构内部，增加融资的业务，拓宽融资范围，深入分析当前社会中，企业发展的需求，更好的实现对企业的融资需求的支撑和满足。

同时，针对商业信用机构发展中可能遇到的种种问题，国家也应该注重对信用行为的规范，完善信用环境，加大对失信企业的约束与惩罚力度，保护授信方利益并对企业参与商业信用授信形成有效激励，这样，对于商业信用机构既是一种保护，又是一种激励，能够更好促进商业信用机构的发展，提升他们对企业融资活动的支持能力。

3.保持合理的资本结构

企业应在权益资本和债务资本之间保持合适的比例结构，这是保持合理资本结构需要注意的一个重要问题。在企业的发展中，可以保持一定程度的企业负债，这样能够保证企业的资本结构更有利于企业的发展，满足企业发展对资本的需要。同时，由于企业中存在财务杠杆系数的作用，所以企业的负债规模不宜过大，控制在一定的负债水平之内，这样才能更有利于企业的发展。

结语

企业的发展中，拥有一个合理的资本结构和安全的财务工作环境，对于企业健康的发展具有重要意义，当前，我国企业发展中面临的整体发展环境比较复杂，企业竞争环境也比较激烈，因此，对企业的财务风险控制和资本结构优化的研究具有重要的现实意义。本文在分析财务风险理论的基础上，研究了做好企业财务风险管理和优化资本结构的对策，要从企业内部，外部等多方面的环境，内容进行企业资本的优化，这样，能够给企业财务工作的发展提供一个更加完善安全的环境，提高企业财务工作的运行水平，提高企业资本结构的能力，促进企业的全面发展。

参考文献：

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